2016税务师《财务与会计》知识点：固定资产投资决策方法的综合运用（一）
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2016税务师《财务与会计》知识点：固定资产投资决定办法的特殊运用
【东奥小编】现阶段进入2016年税务师考试备考冲刺期，是梳理税务师考试考点的宝贵时期，我们一起来学习2016《财务与会计》基础考点：固定资产投资决定办法的特殊运用。
固定资产投资决策方法的综合运用
【教材例5-12】宏基公司现有一台机床是三年前购进的，目前准备用一新机床替换。该公司所得税税率为25%，资本成本率为10%，其余资料如表5-4所示。
表5-4 新旧设备资料 单位:元
项目 | 旧设备 | 新设备 |
原价 | 84000 | 76500 |
税法残值 | 4000 | 4500 |
税法使用年限（年） | 8 | 6 |
已使用年限（年） | 3 | 0 |
尚可使用年限（年） | 6 | 6 |
大修理支出 | 18000（第二年末） | 9000（第四年末） |
每年折旧费（直线法） | 10000 | 12000 |
每年营运成本 | 13000 | 7000 |
目前变现价值 | 40000 | 76500 |
最终报废残值 | 5500 | 6000 |
【补充要求】判断应继续使用旧机床还是购置新机床?
本例中，两机床的使用年限均为6年，可采用净现值法决策。将两个方案的有关现金流量资料整理后，列出分析表如表5-5和表5-6所示。
表5-5 保留旧机床方案 单位:元
项目 | 现金流量 | 年限（年） | 现值系数 | 现值 |
1.(丧失的)目前变价收入 | （40000） | 0 | 1 | （40000） |
2.(丧失的)变现净损失减税 | （54000-40000）×25%=（3500） | 0 | 1 | （3500） |
项目 | 现金流量 | 年限（年） | 现值系数 | 现值 |
3.每年营运成本 | 13000×（1-25%）=（9750） | 1～6 | 4.355 | （42461.25） |
4.每年折旧抵税 | 10000×25%=2500 | 1～5 | 3.791 | 9477.5 |
5.大修理费 | 18000×（1-25%）=（13500） | 2 | 0.826 | （11151） |
项目 | 现金流量 | 年限（年） | 现值系数 | 现值 |
6.残值变价收入 | 5500 | 6 | 0.565 | 3107.5 |
7.残值净收益纳税 | （5500-4000）×25%=（375） | 6 | 0.565 | （211.88） |
净现值 | — | — | — | （84739.13） |
表5-6 购买新机床方案 单位：元
项目 | 现金流量 | 年限（年） | 现值系数 | 现值 |
1.设备投资 | （76500） | 0 | 1 | （76500） |
2.每年营运成本 | 7000×（1-25%）=（5250） | 1～6 | 4.355 | （22863.75） |
3.每年折扣抵税 | 12000×25%=3000 | 1～6 | 4.355 | 13065 |
4.大修理费 | 9000×（1-25%）=（6750） | 4 | 0.683 | （4610.25） |
项目 | 现金流量 | 年限（年） | 现值系数 | 现值 |
5.残值变价收入 | 6000 | 6 | 0.565 | 3390 |
6.残值净收益纳税 | （6000-4500）×25%=（375） | 6 | 0.565 | （211.88） |
净现值 | — | — | — | （87730.88） |
【教材例5-13】某安保公司现有旧设备一台，由于节能减排的需要，准备予以更新。当期贴现率为15%，假设不考虑所得税因素的影响，其他有关资料如5-7所示。
表5-7 安保公司新旧设备资料 单位：元
旧设备 | 新没备 | |
原价 | 35000 | 36000 |
预计使用年限（年） | 10 | 10 |
已经使用年限（年） | 4 | 0 |
税法残值 | 5000 | 4000 |
最终报废残值 | 3500 | 4200 |
目前变现价值 | 10000 | 36000 |
每年折旧费（直线法） | 3000 | 3200 |
每年营运成本 | 10500 | 8000 |
由于两设备的尚可使用年限不同，因此比较各方案的年金成本。按不同方式计算如下：
旧设备年等额成本
上述计算表明，继续使用旧设备的年金成本为12742.76元，低于购买新设备的年金成本14966.18元，每年可以节约2223.42元(14966.18-12742.76)，应当继续使用旧设备。
【教材例5-14】上述【教材例5-13】中，假定企业所得税税率为25%，则应考虑所得税对现金流量的影响。
(1)新设备。
每年折旧费为3200元，每年营运成本为8000元，因此:
每年折旧抵税=3200×25%=800(元)
每年税后营运成本=8000×(1-25%)= 6000(元)
新设备的购价为36000元，报废时残值收人为4200元，报废时账面残值4000元，因此:
税后残值收入=4200-(4200-4000)x25%=4150(元)
税后投资净额=(36000-4150)/(P/A,15%,10)+4150×15%=6968.64(元)
综上，得:
新设备年等额成本=6968.64+6000-800=12168.64(元)
(2)旧设备。
每年折旧费为3000元，每年营运成本为10500元，因此:
每年折旧抵税=3000×25%=750(元)
每年税后营运成本=10500×(1-25%)=7875(元)
旧设备目前变现价值为10000元，目前账面净值为23000元(35000-3000×4),资产报废损失为13000元，可抵税3250元(13000×25%)。同样，旧设备最终报废时残值收入为3500元，账面残值5000元，报废损失1500元可抵税375元(1500×25%)。
因此:
旧设备投资额=10000+(23000-10000)×25%=13250(元)
旧设备税后残值收入=3500+(5000-3500)×25%=3875(元)
税后投资净额=(13250-3875)/(P/A，15%,6)+3875×15%=3058.46(元)
综上，得:
旧设备年金成本=3058.46+7875-750=10183.46(元)
上述计算表明，继续使用旧设备的年等额成本为10183.46元，低于购买新设备的年等额成本12168.64元，应采用继续使用旧设备方案。
总结
更新决策属于互斥方案决策,
若新旧设备年限相同,用净现值比较,选净现值大的为优;
若新旧设备年限不同,用年金净流量(即年等额净回收额)比较,选年金净流量大的(或年等额成本小的)为优;
年等额成本=-年金净流量
预祝考生们2016年税务师考试轻松过关!
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