2017税务师《财务与会计》知识点：非系统性风险的种类及含义
来源：东奥会计在线责编：王子琪2017-07-13 09:07:54
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非系统性风险的种类及含义
非系统性风险的种类 | 含义 |
经营风险 | 因生产经营方面的原因给企业目标带来不利影响的可能性 |
财务风险 | 又称筹资风险是指由于举债而给企业目标带来的可能影响 |
总结
系统性风险及其衡量
(1)单项资产的系统性风险系数(β系数)
①含义
反映单项资产收益率与市场平均收益率之间变动关系的一个量化指标，它表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度。
②结论
当β=1时，表示该资产的收益率与市场平均收益率呈相同比例的变化，其风险情况与市场组合的风险情况一致;
如果β>1，说明该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度，该资产的风险大于整个市场组合的风险;
如果β<1，说明该资产收益率的变动幅度小于市场组合收益率的变动幅度，该资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。
③需要注意的问题
绝大多数资产β>0：资产收益率的变化方向与市场平均收益率的变化方向是一致的，只是变化幅度不同而导致系数的不同;
极个别资产β<0：资产的收益率与市场平均收益率的变化方向相反，当市场的平均收益增加时这类资产的收益却在减少。
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