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2017《金融》基础考点：金融市场与金融工具概述

来源：东奥会计在线责编：王子琪2017-08-14 16:01:18

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　　【东奥小编】2017中级经济师备考正在紧张而忙碌的进行当中，东奥小编每天为大家整理2017中级经济师金融知识点：金融市场与金融工具概述

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　　(一)金融市场的含义

　　(二)金融市场的构成要素

　　【所属章节】：

　　本知识点属于《金融》科目第一章第一节金融市场与金融工具概述

　　【知识点】：金融市场的含义与构成要素

　　(一)金融市场的含义

　　金融市场是买卖金融资产(如股票和债券等有价证券)，使资金从金融资产的买方流向卖方的市场。金融市场的存在为资金供给方和资金需求方提供了重要的融资渠道。金融市场为家庭、企业以及政府机构的融资和投资活动提供b 利。金融市场是由不同市场要素构构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。

　　(二)金融市场的构成要素

　　尽管各国各地区的金融市场的组织形式和发达程度有所不同，但都包含三个基本的构成要素，即金融市场主体、金融市场客体和金融市场价格。

　　1.金融市场主体

　　金融市场主体是指在金融市场上交易的参与者。在这些参与者中，既有资金的供给者，又有资金的需求者。二者的相互关系使得市场上资金的融通成为可能，从而促进了金融市场的形成。在金融市场上，市场主体具有决定性意义。市场交易主体的数量决定着金融工具的数量和种类，进而决定了金融市场的规模和发展程度。同时，金融市场主体的多少与交易的频繁程度也影响着金融市场的深度、广度与弹性。一般来说，金融市场的主体包括家庭、企业、政府、金融机构和金融调控及监管机构。

　　(l)家庭。家庭是金融市场上主要的资金供应者。他们以购买债券、股票、投资基金等金

　　融工具的方式，将手中的闲置资金投入市场，实现资金的保值和增值。家族也会成为金融市场的资金需求者，例如，他们通常需要为购房支出融资。此外，家庭还会为购买汽车和家具等融资，产生分期偿还的债务。

　　(2)企业。企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。一方面，为了扩大生产规模或弥补暂时性的资金不足，企业通过向银行借款、发行债券或股票等办式筹集资金，成为金融市场上的资金需求者。另一方面，由于企业的资金收入和支出在时问上往往是不对称的，因此在生产经营的过程中会有部分暂时闲置的贷币资金。为了实现资金的保值和增值，企业会将其投人金融市场，作为金融市场上资金的供给者。除此之外，企业还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。

　　(3)政府。在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。它们通过发行国债或也方政府债券来筹措资金，用于弥补财政赤字、投资基础建设项目等。政府也会出现短期资金盈余，如税款集中收进却尚未产生支出时。此时,政府部也会成为暂时的资金供应者。

　　(4)金融矾机构。金融机构是金融市场上最活跃的交易者，扮演着资金需求者和资金供给者的双重角心。金融机构主要提供以下服务：①将最终借款者的债务转换成更容易为投资者所接受的资产，形成自已的负债;②代理业务，代客户买卖金融资产;③自营业务，为自己的账户买卖金融资产;④发行业务，协助发行人创造金融资产，并将这些金融资产销售出去;⑤为客户提供投资咨询;⑥管理其他市场参与者的投资组合。

　　(5)金融调控及监管机构。中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位，既是金融市场中重要的交易主体，又是金融调控及监管机构之一。从而成为金融市场资金的供给者。此外，为了执行货币政策，调节货币供应量，中央银行以公开市场操作的方式参与金融市场交易。中央银行的公开市场操作不以营利为目的，但会影响到金融市场上资金供求双方的行为和金融工具的价格。同时，中央银行还与其他监管机构一起，代表政府对金融市场上交易者的行为进行监督和管理，以防范金融风险，确保金融市场平稳运行。

　　2.金融市场客体

　　金融市场客体即金融工具，是指金融市场上的交易对象或交易标的物。

　　(l)金融工具的分类。根据期限、性质，以及与实际金融活动关系的不同，可以对金融工具进行以下分类。

　　(1)按期限不同，金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。货币市场工具是期限在一年以内的金融工具，包括商业票据、国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、同业拆借、回购协议等。资本市场工具是期限在一年以上，代表债权或股权关系的金融工具，包括中长期容易在金融市场上迅速变现，所要求的风险溢价就越小，其收益水平往往也越低。同时，收益性与风险性成正比，高收益的金融工具往往风险也高，低收益的金融工具往往风险也低。

　　3.金融市场价格

　　金融市场的价格也是金融市场的基本构成要素之一，这通常表现为各种金融工具的价格。由于金融市场价格与投资者的利益密切相关，因而受到广泛的关注。不同的金融工具有着不的价格，且影响其变动的因素十分广泛，这也使金融市场的价格形成变得更加复杂。

　　价格机制在金融市场中发挥着极为关键的作用，是金融市场高速运行的基础。在一个有效的金融市场中，金融工具的价格能及时、准确、全面地体现该工具所反映的资产的价值，反映各种公开信息，引导市场资金的流向。

　　金融市场的三个要素相互联系、相互影响。其中，金融市场主体和金融市场客体是构成金融市场最基本的要素，是金融市场形成的基础。金融市场价格则是伴随金融市场交易产生的，也是金融市场中不可或缺的构成要素。

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