2017中级《财务管理》高频考点：资金需要量的预测
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资金需要量的预测
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本知识点属于中级《财务管理》科目第四章筹资管理第三讲筹资管理
【知识点】：资金需要量的预测;
第三讲 筹资管理
资金需要量的预测
一、因素分析法
含义 | 又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法 |
计算公式 | 资金需要量 =（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1+预测期销售增长率）×（1-预测期资金周转速度增长率） |
特点 | 计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确 |
适用范围 | 用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目 |
【提示】因素分析法是假设销售增长与资金需用量同向变动;资金周转速度与资金需用量反向变动。
【例题】甲企业本年度资金平均占用额为3500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。预计下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为多少?
【答案】本题考核资金需要量预测的因素分析法。资金需要量=(3500-500)×(1+5%)×(1-2%)=3087(万元)。
二、销售百分比法
(一)假设前提
某些资产、某些负债与销售收入之间存在稳定百分比关系。
【提示】经营性资产(亦称为敏感资产)项目包括现金、应收账款、存货等项目;而经营性负债(亦称为敏感负债)项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
(二)计算公式
外部融资需求量=A/S1×ΔS-B/S1×ΔS-P×E×S2
【例题·计算题】已知：某公司2016年销售收入为20000万元，销售净利润率为12%，净利润的60%分配给投资者。2016年12月31日的资产负债表(简表)如下：
资产负债表(简表)
2016年12月31日 单位：万元
资产 | 期末余额 | 负债及所有者权益 | 期末余额 |
货币资金 应收账款净额 存货 固定资产净值 无形资产 | 1000 3000 6000 7000 1000 | 应付账款 应付票据 长期借款 实收资本 留存收益 | 1000 2000 9000 4000 2000 |
资产总计 | 18000 | 负债与所有者权益总计 | 18000 |
该公司2017年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司2017年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致。
要求：
(1)计算2017年公司需增加的营运资金。
(2)预测2017年需要对外筹集资金量。
【答案】
(1)计算2017年公司需增加的营运资金
流动资产占销售收入的百分比=10000/20000=50%
流动负债占销售收入的百分比=3000/20000=15%
增加的销售收入=20000×30%=6000(万元)
增加的营运资金=6000×50%-6000×15%=2100(万元)
(2)预测2017年需要对外筹集资金量
增加的留存收益=20000×(1+30%)×12%×(1-60%)=1248(万元)
对外筹集资金量=148+2100-1248=1000(万元)
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