2017中级经济师《金融》基础考点：逐步放松利率管制
2017中级经济师备考正在紧张而忙碌的进行当中，东奥小编为大家整理了中级经济师金融知识点：逐步放松利率管制
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1.市场利率体系的建立
2.存贷款利率的市场化
【所属章节】：
本知识点属于《金融》科目第二章 利率与金融资产定价 第五节 我国的利率市场化
【知识点】：逐步放松利率管制
1.市场利率体系的建立
在间接融资为主的融资格局下，资金批发市场化不会影响企业的融资成本，同时还有利于提高资金配置效率，因此改革阻力较小,总体较为顺利。
银行间同业拆借市场利率先行放开。20世纪80年代,随着拨改贷的推进,专业银行逐步恢复，人民银行专门行使中央银行职能，金融机构呈现多元化发展,机构间资金余缺调剂的需求推动同业拆借市场迅速发展，资金批发市场初具规模。由于当时金融机构体制改革尚未到位，在投资饥渴的需求刺激下，这一市场曾经出现乱拆借的现象，市场区域分割和不透明也加大了管理部门监测市场的难度，导致高风险拆借行为盛行。为此，拆借利率一度实行上限管理。到了90年代，同业拆借的相关制度规范不断完善，专业银行商业化改革取得阶段性进展，同业拆借业务实现全国联网并熟。1996、透明的中国银行间拆借市场利率。拆借利率放开的制度、主体和技术条件趋于成熟。1996年6月，中国人民银行取消拆借利率上限管理，实现了拆借利率完全市场化。
债券市场利率放开。1996年，财政部开创性地通过交易所平台实现了利率招标、收益率招标、划款期招标等多种方式的市场化发行,并根据市场供求状况和发行数量，采取了单一价格招标或多种价格招标的方式。国债的发行开启了创新的先河，为此后金融债、企业债的创新树立了榜样。1997年6月，银行间同业市场开办债券回购业务，债券回购利率和现券交易价格均由交易双方协商确定，同步实现了市场化。1998年9月，两家政策性银行首次通过人民银行债券发行系统以市场化的方式发行了金融债券。1999年，财致部首次在银行间债券市场以利率招标的方式发行国债。2005年5月短期融资券推出时，就明确规定其发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定。2008年4月，中国人民银行发布《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》(中国人民银行令[2008]第1号)，再一次明确规定非金融企业在银行间市场发行债务融资工具要以市场化方式定价。
银行间市场利率的市场化，成功建立了管制利率之外的资金配置体系，使利率的市场化范围不断扩大。银行间市场利率的形成和完善为商业银行自主定价提供了基准收益率曲线，为管制利率市场化和银行完善内部定价机制提供了条件。
2.存贷款利率的市场化
1987年1月，我国首次尝试贷款利率市场化，此后贷款利率浮动区间多次调整。1997年亚洲金融危机爆发后;为扩大中小企业融资，中国人民银行自1998年10月31日起将金融机构对小企业的贷款利率上浮幅度由10%扩大到20%，农村信用社贷利率上浮幅度曲40%扩大到50%，大中型企业贷款利率最高上浮幅度10%维持不变。虽然这只是一小步，却是贷款利率市场化的破冰之举。1999年，贷款利率浮动幅度再度扩大，县以下金融机构和商业银行对中小企业的贷款利率上淫幅度扩大到30%，但对大型企业的贷款利率上浮幅度仍为10%，国务院确定的512家大型国有企业贷款利率不上浮。进入21世纪，我国经济金融环境发生巨大变化，贷款利率市场化的外部条件进一步完善，贷款利率市场化改革取得突破性进展。2003年8月，农村信用社改革试点地区信用社的贷款利率浮动上限扩大到基准利率的2倍。2004年1月，商业银行、城市信用社的贷款利率浮动上限扩大到贷款基准利率的1.7倍，农村信用社贷款利率的浮动上限扩大到贷款基准利率的2倍，贷款利率浮动上限不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。2004年10月，基本取消了金融机构人民币款利率上限，仅对城乡信用社贷款利率实行基准利率2.3倍的上限管理。2012年6月和7月,贷款利率浮动区间下限分别调整为基准利率的0.8倍和0.7倍。2013年7月，金融机构贷款利率管制全面放开。
与贷款利率市场化相比，存款利率市场化更为审慎。1999年10月，中国人民银行允许商业银行对保险公司试办长期大额协议存款，利率水平由双方协商确定。2002-2003年，协议存款试点的存款人范围逐步扩大。2004年10月，与贷款利率下限管理同步实行了存款利率上限管理。2012年6月-2015年5月，经过多次调整，金融机构存款利率浮动区间的上限逐步扩大到基准利率的1.5倍。2015年8月，中国人民银行放开一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮动上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮动上限不变。2015年l0月，对商业银行和农村合作机构等不再设置存款利率浮动上限，我国的利率管制时代宣告终结。
与人民币存款利率不同，境内外币存贷款利率市场化由于市场基础较为成熟，步伐相对较快。2000年9月，外币贷款利率和300万美元以上大额外币存款利率放开。2003年7月，小额外币存款利率管制币种由7种外币减少为4种。同年11月，小额外币存款利率下限放开。2004年11月，一年期以上小额外币存款利率全部放开。
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