2017中级经济师《金融》精编考点:理财业务经营
中级经济师考试在即，注意安排好学习计划，只有掌握了方法，才能保证金融的考试顺利通过。东奥小编为大家准备了中级经济师金融的知识点：理财业务经营
【内容导航】
(一)商业银行理财业务的概念与分类
(二)商业银行理财业务开展应遵守的基本原则
(三)品的分类与管理
(四)我国商业银行理财业务的发展现状及趋势
【所属章节】：
本知识点属于《金融》科目第四章 商业银行经营与管理 第二节 商业银行经营
【知识点】：理财业务经营
(一)商业银行理财业务的概念与分类
理财业务是商业银行一项重要业务，是指商业银行本着为客户利益服务的原则，以客户需求为导向，以客户资产保值增值为目标，为客户提供的资产管理、财务分析、财务规划、投资顾问等专业化服务活动。其中，资产管理活动是银行理财业务的核心，银行理财产品是资产管理的载体。实践证明，理财业务有助于为金融消费者提供更丰富的投资工具，增加居民的财产性收入，有利于改善银行较为单一的存贷款业务结构，完善银行金融服务功能，提高综合竞争力。
按照是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理，银行理财业务可分为理财顾问服务和综合理财服务。理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、投资产品推介等专业化服务，客户接受银行提供的理财顾问服务后，自行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益和风险。综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活功。综合理财服务与理财顾问服务的一个重要区别是：在综合理财服务活动中，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式获取或承担。与理财顾问服务相比，综合理财服务更加突出个性化服务，并可进一步分为理财计划和私人银行业务。其中，理财计划是针对特定目标客户群体进行的理财服务，而私人银行业务的服务对象主要是高净值客户，涉及的业务范围更加广泛，个性化服务的特色相对较强。
(二)商业银行理财业务开展应遵守的基本原则
坚持科学合理的经营原则是规范理财业务运行、保护投资者合法权益和促进理财业务健康发展的保证。为此，2014年12月，中国银监会发布了《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》，提出了商业银行开展理财业务应遵守的十项基本原则：
一是遵守客户利益至上原则，切实履行受人之托、代人理财的职责，避免利益冲突，忠实履行善良管理人的注意义务，为客户利益诚实守信、勤勉尽职地从事相关业务活动。二是遵守公平、公正、公开原则，公平、公正地对待客户，向客户公开相关理财产品信息。三是遵守风险隔离的“栅栏”原则，实现理财业务与信贷等其他业务相分离;自营业务与代客业务相分离;银行理财产品与银行代销的第三方理财产品相分离;银行理财产品之间相分离;理财业务操作与银行其他业务操作相分离。四是遵守统一经营管理原则，银行应设立专阿的理财业务经营部门，负责集中统一经营管理全行理财业务。五是遵守专业化原则，建立专业化团队，规范开展理财业务。六是遵守产品独立性原则，实现每只理则皆品与所投资资产的对应，做到每只理财产品单独管理、单独建账和单独核算。七是遵守成本可算、风险可控、信息充分披露原则。八是遵守市场化源则和公平交易原则，规范关联交易行为，禁止在理财产品客户之间或者理财产品客户与其他主体之间进行利益输送或利益调节。九是遵循“卖者有责，买者自负”的原则，实现风险与收益向投资者的充分传递。十是遵守国家宏观调控与审慎监管政策的原则。
(三)品的分类与管理
1.理财产品的类型
(1)按照商业银行是否保证产品本金兑付，银行理财产品可以分为非保本型理财产品和保本型理财产品。其中，前者是指银行按照约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，不保证本金支付及收益水平的理财产品;后者是指银行按照约定条件向客户保障本金支付的理财产品。其中，保本型理财产品叉可分为保本浮动收益型理财产品和保证收益型理财产品：前者是指银行按照约定条件向客户承诺支付本金，本金以外的风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财产品;后者是指银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财产品。
(2)按照是否估值，理财产品可分为非估值型和估值型理财产产品。非估值型理财产品是指在产品发行以及存续期间对外披露的材料中，无预期收益率、产品单位份额净值或其他类似内容，只在产品终止时计算并向投资者披露实际收益率或实际收益的理财产品。估值型理财产品又可分为净值型理财产品和预期收益率型理财产品，其中，前者是指按照份额发行并定期或不定期披露单位份额净值的理财产品;后者是指在发行时明确披露预期收益率或预期收益率区间的理财产品。
(3)按照存续期内是否开放，理财产品可分为封闭式理财产品和开放式理财产品。封闭式理财产品是指自产品成立日至终止日期闯内，客户不得申购、赎回的理财产品;封闭式理财产品需有确定到期日期。开放式理财产品是指自产品成立日至终止日期间内，客户可以在理财协议约定的时间和场所申购、赎回的理财产品;开放式理财产品可有确定到期日期，也可无确定到期日期。
(4)按照所有受益人是否享有同样的产品权益，理财产品可分为分级产品和非分级产品。分级产品指根据投资者不同的风险偏好对理财产品受益权进行分层配置，按照分层配置中的优先与劣后安排进行收益分配，使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益并承担相应风险的理财产品。非分级产品是指所有投资者享有同等受益权利的产品。商业银行应严格控制分级产品的优先与劣后资金规模的比例，保证优先级投资人利益得到充分保护。此外，分级产品禁止投资非标准化债权资产。
2.理财产品开发与销售
(1)理财产品开发。研发设计是商业银行理财产品管理的重要环节。通常，商业银行在总行层面设立创新产品委员会，统一管理和协调理财产品的研发活动，从合规、风险、市场和效益等方面对理财产品开发进行审批;同时，商业银行还在理财业务经营部门内建立专业化的理财产品研发团队，负责根据市场和客户需求的：变化，研发理财产品方案。银行研发设计创新理财产品的流程包括：根据客户需求，形成产品方案;论证产品方案，包括产品结构、投资策略、操作流程、风险控制措施、会计核算、信息技术系统支持等;履行内部审批程序，确定产品方案。
(2)理财产品销售。理财产品销售是指商业银行将本行开发设计的理财产品向客户宣传推介、销售、办理申购、赎回等行为。商业银行销售理财产品要坚持“按照风险匹配原则，将适合的产品卖给适合的客户”的指导思想。所谓风险匹配原则，是指银行要从保护客户合法权益角度出发，只能向客户销售风险评级等于或低于其风险承受能力评级的理财产品;所谓将适合的产品卖给适合的客户，是指银行应对理财产品进行评级，对客户风险承受能力进行评估，禁止误导客户购买与其风险承受能力不相符合的理财产品。
合规销售是充分保护投资者合法权益的保证，也是提高银行声誉，确保银行理财业务健康发展的基础。为此，2011年中国银监会发布了《商业银行理财产品销售管理办》，对商业银行理财产品销售环节做出了规范，要求商业银行做好风险揭示和信息披露，真正做到“卖者有责”，并在此基础上实现“买者自负”。其中.对于理财产品销售管理，该办法提出了诸多禁止性行为，主要包括：商业银行不得销售无市场分析预测、无风险管控预案、无风险评级、不能独立测算的理财产品，不得销售风险收益严重不对称的含有复杂金融衍生工具的理财产品;商业银行不得无条件向客户承诺高予同期存款利率的保证收益率，高于同期存款利率的保证收益，应当是对客扇有附加条件的保证收益;商业银行不得将存款单独作为理财产品销售，不得将理财产品与存款进行强制性搭配销售;商业银行不得将理财产品作为存款进行宣传销售，不得违反国家利率管理政策变相高患揽储。此外，在从事具体的理财产品销售活动中，商业银行还不得有下列情形：通过销售或购买理财产品的方式调节监管指标，进行监管套利;将理财产品与其他产品进行捆绑销售;采取抽奖、回扣或者赠送实物等方式销售理财产品;通过理财产品进行利益输送;挪用客户认购、申购、赎回资金;销售人员代替客户签署文件等。
(四)我国商业银行理财业务的发展现状及趋势
1.我国商业银行理财业务现状
根据我国投资理财服务市场兴起与发展的背景特点，我国商业银行理财业务的发展可分为以下四个阶段：
(1)萌芽起步阶段(1996-2001年)。1996年我国经济成功“软着陆”之后，通货膨胀得到有效控制。从1996年下半年到2001年，中国人民银行将存款利率累计下调了5. 73%，并从1999年起开征20 010的利息税。这导致储蓄资金开始在市场中寻找新的投资产品，以获取更高收益。在此期间，国内少数银行尝试开展了个人理财业务，但由于居民对理财产品的需求尚未形成、理财市场制度平台存在缺失，该业务并未大规模开展，仅处于萌芽起步阶段。
(2)拓展与规范阶段(2002-2005年)。2001 j年底加入WTO之后，我国金融业改革开放快速推进，对金融创新活动的管制逐步被取消，各领域的市场竞争日趋激烈，这为金融机构的创新和发展提供了良好的环境，为理财市场的发展和壮大提供了动力。2005年，中国银监会出台了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》，结束了银行个人理财业务无法可依的局面。因此，在这段时期，尽管我国银行理财产品起步晚，但发展势头很快，多家银行纷纷推出了自己的外汇和人民币理财产品。
(3)创新与加速发展阶段(2006-2009年)。当社会财富达到一定水平后，以存款为主的单一财富结构将不能满足居民日益丰富的理财需求，财富结构多元化势在必行。2006年正是这一转型期的开端，理财产品发售规模和数量开始高速增长、产品种类日益丰富。同时，经过萌芽和规范化阶段的理财市场，在产品设计和发行、机构的经营和运作等方面都具备了比较完善的规范制度。
(4)行业转型阶段(2010年至今)。随着产品发行数量和资金规模的急剧膨胀，银行理财业务的结构性问题日益凸显，资产运用和资金来源出现双重失衡，加之长期以来风险管控机制缺失，银行理财业务的风险不断积聚。尤其是在我国经济增速下降、监管趋严的背景下，银行防范理财业务风险已成为当务之急。为此，2011年银监会先后出台了《商业银行理财产品销售管理办法》《关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》，2014年底又发布了《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》，对银行理财业务进行全面规范。在监管推动下，理财业务将通过产品形态转型、收费模式转变及信息披露规范等方式回归“代客理财”的本质。
2.我国商业银行理财业务发展趋势
随着我国社会财富的快速增长、社会融资结梅的深刻变化、利率市场化的持续推进、大资管时代的到来，商业银行理财业务也面临着前所未有的发展机遇和挑战。
从负债端看，随着利率市场化的加快推进，金融体系改革的逐步深入，以及互联网金融等新技术的冲击，传统理财业务赖以生存和发展的客观基础发生了根本性转变，理财业务面临着巨大的转型压力，回归资产管理的本源已是太势所趋。从目前的趋势看，商业银行理财业务转型的方向体现出以下八个特征：一是从存款替代型理财向真正的代客理财回归;二是理财服务范围从单一理财服务向全面财富管理转变;三是理财产品形态从预期收益型向净值收益型转变;四是理财投资类型由债务型向权益型转变;五是理财投资范围由在岸向离岸与在岸并驱转变;六是理财投资策略从被动投资组合向主动投资组合、由持有资产向交易资产转变;七是由静态流动性管理向动态流动性管理转化;八是理财业务风险控制由信贷模式向综合模式转变。
从资产端看，资产证券化和理财直接融资工具的推出加速，将明显改变理财资金的运用形态。我国资产证券化正在快速推进，非标资产标准化进程也在加速，再加上市政债等新型金融工具的推出，标准化债务工具品种将大大丰富。近期，银监会推出了理财直接融资工具，这是一种由商业银行设立、直接以单一企业的债权类融资项目为投资方向、在中央结算公司统一托管、在银行间公开交易、在指定渠道进行公开信息披露的标准化投资工具。预计商业银行理财资金运用更加多元化、标准化，资金运用形态也将随之发生较大变化，资产配置的灵活性、多样性将显著增强。
从客户端看，理财客户群将加速向高净值个人客户与机构投资者迁移。随着利率市场化的推进，低风险、低收益理财产品大量回归存款后,普通个人理财客户规模将明显减少。高净值个人客户与机构投资者的资产管理需求，将成为银行资产管理业务发展的主要动力。
从渠道端看，未来电子渠道理财业务的发展，将更加注重客户体验的提升。近年来，随着互联网理财的迅猛发展和银行理财产品同质化的加剧，客户体验被提升到前所未有的高度。互联网理财呈现的趋势是“谁的产品好用，客户就用谁的产品”。作为理财销售的主渠道，电子渠道在加快完善理财功能的同时，更要专注打造细节，不断优化业务流程，持续提升客户体验。
今天的成功是因为昨天的积累，明天的成功则依赖于今天的努力。一分耕耘，一分收获。祝大家2017中级经济师考试轻松过关!更多习题欢迎查看：2017年中级经济师考试试题汇总
(本文是东奥会计在线原创文章，转载请注明来自东奥会计在线)
相关文章
津公网安备12010202000755号