2018注会《财管》预习例题：现金流量的确定
3科
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注册会计师考试备考需要循序渐进，每个阶段有各自的任务，现阶段的主要任务就是做好前期预习，预习从基础的知识点出发，逐步展开。小编整理财务成本管理知识点例题，帮助大家打好基础，做好预习工作。
【所属章节】
《财务成本管理》第二章 财务报表分析和财务预测——杜邦分析体系-管理用财务报表
【知识点】现金流量的确定
【例题·综合题】甲公司有关资料如下：
(1)甲公司的利润表和资产负债表主要数据如下表所示。其中，2008年2009年为实际值，2010年至2011年为预测值(其中资产负债表项目为期末值)。
|
实际值 |
预测值 |
|||
|
2008年 |
2009年 |
2010年 |
2011年 |
|
|
利润表项目： |
||||
|
一、主营业务收入 |
1000.00 |
1070.00 |
1134.20 |
1191.49 |
|
减：主营业务成本 |
600.00 |
636.00 |
674.16 |
707.87 |
|
二、主营业务利润 |
400.00 |
434.00 |
460.04 |
483.62 |
|
减：销售和管理费用（不含折旧费用） |
200.00 |
214.00 |
228.98 |
240.43 |
|
折旧费用 |
40.00 |
42.42 |
45.39 |
47.66 |
|
财务费用 |
20.00 |
21.40 |
23.35 |
24.52 |
|
三、利润总额 |
140.00 |
156.18 |
162.32 |
171.01 |
|
减：所得税费用 |
56.00 |
62.47 |
64.93 |
68.40 |
|
四、净利润 |
84.00 |
93.71 |
97.39 |
102.61 |
|
加：年初未分配利润 |
100.00 |
116.80 |
140.09 |
159.30 |
|
五、可供分配的利润 |
184.00 |
210.51 |
237.48 |
261.91 |
|
减：应付普通股股利 |
67.20 |
70.42 |
78.18 |
82.09 |
|
六、未分配利润 |
116.80 |
140.09 |
159.30 |
179.82 |
续表
|
实际值 |
预测值 |
|||
|
2008年 |
2009年 |
2010年 |
2011年 |
|
|
资产负债表项目： |
||||
|
经营流动资产 |
60.00 |
63.63 |
68.09 |
71.49 |
|
固定资产原值 |
460.00 |
529.05 |
607.10 |
679.73 |
|
减：累计折旧 |
20.00 |
62.42 |
107.81 |
155.47 |
|
固定资产净值 |
440.00 |
466.63 |
499.29 |
524.26 |
|
资产总计 |
500.00 |
530.26 |
567.38 |
595.75 |
|
短期借款 |
118.20 |
127.45 |
141.28 |
145.52 |
|
应付账款 |
15.00 |
15.91 |
17.02 |
17.87 |
|
长期借款 |
50.00 |
46.81 |
49.78 |
52.54 |
|
股本 |
200.00 |
200.00 |
200.00 |
200.00 |
|
年末未分配利润 |
116.80 |
140.09 |
159.30 |
179.82 |
|
股东权益合计 |
316.80 |
340.09 |
359.30 |
379.82 |
|
负债和股东权益总计 |
500.00 |
530.26 |
567.38 |
595.75 |
要求：
(1)根据给出的利润表和资产负债表预测数据，计算并填列答题卷第5页给定的“甲公司预计实体自由现金流量表”的相关项目金额，必须填写“息税前利润”、“经营营运资本增加”、“资本支出”和“实体自由现金流量”等项目。
(2)略。
(3)补充：计算2009年的股权现金流量和债务现金流量。
表1 甲公司预计自由现金流量表 单位：万元
|
2009年 |
2010年 |
2011年 |
|
|
息税前利润 |
|||
|
经营营运资本增加 |
|||
|
资本支出 |
|||
|
实体自由现金流量 |
【答案】
|
2009年 |
2010年 |
2011年 |
|
|
净利润 |
93.71 |
97.39 |
102.61 |
|
+财务费用 |
21.40 |
23.35 |
24.52 |
|
+全部所得税 |
62.47 |
64.93 |
68.40 |
|
=息税前利润（EBIT） |
177.58 |
185.67 |
195.53 |
|
税后经营利润=EBIT×（1-平均税率40%） |
106.55 |
111.40 |
117.32 |
|
+折旧摊销 |
42.42 |
45.39 |
47.66 |
|
=营业现金毛流量 |
148.97 |
156.79 |
164.98 |
|
经营流动资产增加 |
3.63 |
4.46 |
3.40 |
|
-经营流动负债增加 |
0.91 |
1.11 |
0.85 |
|
=经营营运资本增加 |
2.72 |
3.35 |
2.55 |
|
=营业现金净流量 |
146.25 |
153.44 |
162.43 |
|
净经营长期资产增加 |
26.63 |
32.66 |
24.97 |
|
＋折旧摊销 |
42.42 |
45.39 |
47.66 |
|
资本支出 |
69.05 |
78.05 |
72.63 |
|
实体自由现金流量 |
77.20 |
75.39 |
89.80 |
(3)2009年债务现金流量
=税后利息-净负债增加
=21.40×(1-40%)-[(127.45+46.81)-(118.20+50)]
=6.78(万元)
2009年股权现金净流量
=实体流量-债务流量=70.42万元
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