五、资本资产定价模型（CAPM模型）
某项资产的必要收益率=无风险收益率+风险收益率，即：必要收益率R=Rf+β×(Rm-Rf)
1.相关参数的含义：
β:该股票的贝塔系数
Rf:无风险报酬率
Rm:市场组合的平均报酬率、平均股票报酬率
Rm-Rf:市场风险溢价、市场的风险报酬率
【提示】必要收益率=无风险收益率+风险收益率，风险收益率是与无风险收益率相对的，因此，提到风险收益率或风险溢价，总体上是指Rm-Rf，具体的说，市场的风险收益率=Rm-Rf，股票的风险收益率=β×(Rm-Rf)。单指市场的收益率即为Rm。
2.资本资产定价模型既适用于单个证券，也适合证券组合必要报酬率的计算。
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