三、 货币时间价值

（一）基本概念

货币时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。

【提示1】货币的时间价值通常用相对数表示，即纯粹利率。

【提示2】因为存在利息，所以在不同时间点，单位货币的价值不相等。进行价值计算或比较的前提是把它们折算到同一时间点。

【知识拓展】负利率源于货币经历一定时间后的价值减少，在某些国家（如瑞典、瑞士、丹麦、日本）由于社会经济停滞或倒退，全社会财富的创造小于财富的消耗，因而总量是减少的，利率为负。

（二）终值和现值

终值：又称将来值，是现在一定量资金在未来某一时点上的价值，俗称本利和，通常记作F

现值：又称本金，是指未来某一时点上的一定量资金折合到现在的价值，通常记作P

存入银行1年后本利和110元就是终值F

（三）计息方式

1. 单利与复利

（1）单利计息：只就本金计算利息

（2）复利计息：即“利滚利”利息加入本金再计算利息

2. 计息期的划分

有特别说明的除外，计息期一般为1年。假设年利率为12%：