短期偿债能力

【场景】银行发放个人住房按揭贷款

【问题】银行如何判断贷款申请人具有还款能力？

1.月还款金额不超过月收入的50%（流量思维）

2.以所购买住房为抵押（存量思维）

存量比率

1.营运资本

（1）公式

营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产

（2）特点

营运资本金额越大，表明流动资产超过流动负债的金额越大，则流动负债的清偿越有保障。营运资本好比是在流动负债上加了一层“缓冲垫”，(当流动负债不变时，)公司的“垫子”越厚，短期偿债能力越强。

营运资本金额越大，表明长期资本超过长期资产的金额越大，(当流动负债不变时，)财务状况越稳定。

该指标的缺点：由于时点不同或企业规模不同，绝对数不便于比较。

理解：

期限错配导致的风险是常见的企业财务风险。它是指企业将短期资本（通常是借款）投向长期资产，由于长期资产的回收期较长，而短期资本到期日短，需要不断续期，一旦（因为金融环境恶化等原因）不能续期，企业将立即发生严重的债务危机。营运资本为正数，说明企业的长期资本在投资了长期资产后，还有一部分投向了短期资产，因此消除了期限错配，财务状况稳定。

2.流动比率

（1）公式：流动比率=流动资产/流动负债

（2）公式变换：营运资本配置比率=营运资本/流动资产

营运资本、流动资产、流动负债、营运资本配置比率，给定任意两个指标可以计算其他两个指标。