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应收账款周转率下降原因解析

应收账款周转率=赊销金额 / 应收账款平均余额,宽松信用政策,分子分母同时增加,为什么应收账款周转率是下降的?

结构百分比报表流动性比率和偿付能力比率 2023-10-30 21:48:31

问题来源:

自2018年以来,Harvey公司深受国内外经济衰退的影响,很多证据表明近期客户违约的风险开始加剧,CFO对此深深担忧,于是向财务经理Michael寻求对策。Michael带来了3个主要客户的财务报告,Alfred公司,Fashion公司和Excellent公司。这三个客户分属于不同渠道,规模也各不相同。CFO要求Michael详细解释各个公司并判断哪家最有可能违约。
【问题】

定义并解释垂直式结构百分比报表。

垂直式结构百分比报表是将特定财务报表中所有金额均表示为某一报表项目的百分比。可以是占销售收入或者资产总额的比例等。

为什么垂直式结构百分比报表可以帮助公司评估其他同行业公司的价值?

因为即使是同行业公司也会有不同规模,可能处于生命周期的不同阶段,例如处于成长期或者成熟期等,垂直式结构百分比报表帮助我们排除因为公司规模不同而造成难以判断的问题。

列出财务比率分析的3个局限性。

财务比率分析的3个局限性: 
(1)由于存在过多的财务比率可以用来分析和判断公司经营的不同侧重点,但是没有一个是万能的比例可以适应所有的分析需求。使用者在选择财务比率的时候往往难以进行抉择。
(2)个体公司往往处于独特的行业环境或者经营着独特的业务,使用行业标准来判断个体公司的经营状况有可能会产生背离实际的情况。
(3)个体公司有时会使用不同的评估方法或者会计假设,所以财务比率分析也要结合公司报表附注来分析才能更加准确。

列出3个可以评价公司偿债能力的财务比率。

可以用来评价公司偿债能力的财务比率包括:
(1)资产负债率,衡量公司通过债务融资所购置的资产比率。
(2)负债权益比率,用来衡量公司的长期偿债能力,指标越高,长期偿债能力越弱,是长期偿债能力的反向指标。
(3)利息保障倍数,可以衡量公司通过经营活动的收益偿付利息的能力。

分析不同的收账政策、不同的信用期对应收账款和销售额的影响。

如果一个公司延长了收账期或者采取了放松的信用政策,那么会刺激销售,首先销售额会增长,但是应收账款周转率会下降,同时平均应收账款也会增加。相反的,如果一个公司采取了紧缩的信用政策,那么销售额会下降,但是应收账款周转率会上升。

列出加速收款的3种方式。

加速收款的3种方式: 
(1)锁箱系统:最重要的加速收款方式,如果一个公司业务遍布全国,使用锁箱系统的收益最为明显。
(2)自动清算所系统:提供了一个可以替代传统支票的电子支付途径,以电子方式处理支付和结算。提高了支付的可靠性、效率和成本效益。
(3)美联储清算系统:美联储资金转账系统,优点是提高了支付的效率,减少了一些中间环节,缺点是需要支付的费用比较高。

解释实物期权并列出3种实物期权的例子。

实物期权:是管理者对所拥有实物资产进行决策时所具有的柔性投资策略。实物期权可以影响一个项目的现金流,期限或者实施与否。
3种实物期权:
(1)项目结束时该项目资产是出售还是用于其他项目的决策权。
(2)是否追加投资的决策权。
(3)是否开始新产品生产的决策权。

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程老师

2023-10-31 13:37:51 941人浏览

哈喽!努力学习的小天使:

信用政策宽松,可能是延长时间,或者给与一定的销售折扣(计入销售费用),并不影响赊销的金额。但是平均应收账款余额是要上升的,所以应收账款周转率是下降的。

您再理解下,继续加油哦~
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