对于这个例题有疑问，能不能用题干信息排除折旧方法？

处置价格300K，账面余额与处置价格相同，那账面余额相当于也是300K，可不可以用这个条件认为折旧方法不是加速成本回收法？

增量现金流例题 2024-06-01 18:00:29

问题来源：

范例1：增加产能

ABC公司为了扩大业务范围，准备一项资本性支出项目。该项目需要安装新的设备，设备购置成本预计$1 700 000，运输和安装成本$200 000，新设备预计使用年限为4年，到期处置价格估计为$300 000。该项目预计会新增流动资产$300 000，新增流动负债$100 000。如果决定对此项目投资，公司可以以$300 000的价格处置现有旧设备（账面余额与处置价格相同）。新设备投产后，预计每年销售100 000件，单价为$30，变动生产成本为$20，公司适用所得税税率为40%。如果不投资此项目，公司可以将部分厂房出售，售价为税后$400 000。

【解析】

计算初始现金流净流出

1）新资产成本流出 = 购置成本 + 其他资本化支出 = $1 700 000+$200 000=$1 900 000；

2）净营运资本流出 = 增量流动资产 – 增量流动负债 = $200 000；

3）机会成本流出 = $400 000；

4）旧设备处置流入=$300 000-（$300 000-$300 000）×40%= $300 000；

初始现金流净流出 = $1 900 000+ $200 000 + $400 000 - $300 000=$2 200 000。

计算期间增量净现金流

期间增量净现金流 =（销售现金流入 - 经营成本流出）×（1-40%）+DTS

=100 000 ×（$30-$20）×(1-40%) + DTS

=$600 000+DTS

由于没有明确新设备的折旧方法，所以需要区分不同折旧法计算税盾（DTS）。

直线法：

DTS=年折旧费用×税率=($1 900 000-$300 000)/4×40%=$160 000；

期间增量净现金流=$600 000+$160 000=$760 000。

加速成本回收系统

假设四年折旧率：33.33%、44.45%、14.81%、7.41%；

Y1：DTS=年折旧费用×税率=$1 900 000×33.33%× 40%=$253 308；

第一年期间增量净现金流 =$600 000+$253 308=$853 308。

Y2：DTS=年折旧费用×税率=$1 900 000×44.45%× 40%=$337 820；

第二年期间增量净现金流 =$600 000+$337 820=$937 820。

Y3：DTS=年折旧费用×税率=$1 900 000×14.81%× 40%=$112 556；

第三年期间增量净现金流 =$600 000+$112 556=$712 556。

期末增量净现金流

直线法折旧：

期末增量净现金流=期间增量净现金流+期初净运营资本回收+新设备处置净现金流

= $760 000 +$200 000 +$300 000-（$300 000-$300 000）×40%

= $1 260 000。

加速成本回收法：（假设第四年折旧率：7.41%）；

Y4：DTS = 年折旧费×税率 = $1 900 000×7.41%×40%=$56 316；

第四年期间增量净现金流 = $600 000+$56 316=$656 316；

期末增量净现金流=期间增量净现金流 + 期初净运营资本回收+新设备处置净现金流

=$656 316 +$200 000 +$300 000-（$300 000-0）×40%

=$1 036 316。

增量现金流预算

ABC公司增加产能资本性项目增量现金流预算如下：

	0	1	2	3	4
直线法	-$2 200 000	$760 000	$760 000	$760 000	$1 260 000
加速成本回收	-$2 200 000	$853 308	$937 820	$712 556	$1 036 316

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金老师

2024-06-03 09:15:28 536人浏览

哈喽！努力学习的小天使：

不可以的。加速成本回收法与直线法不同，有些设备采用直线法可能不存在残值。不能用账面余额=处置价格就认定为该设备为加速成本回收法，要看题干条件。

每个努力学习的小天使都会有收获的，加油！

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CMA

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