第二问长期借款和货币资金的计算思路。

第二小问填列2017年货币资金时只能倒挤吗？题目不是说贷款金额超出融资需求的部分计入货币资金，难道不应该是2016年的600+2017年新增的贷款200-第一小问求出的外部融资需求174=626吗？我的思路是哪里错了吗？请老师详细解答

财务预测的方法增长率与资本需求的测算 2021-08-17 13:37:24

问题来源：

【考点二】增长率与资本需求

1.销售百分比法

甲公司是一家新型建筑材料生产企业，为做好2021年财务计划，拟进行财务报表分析和预测。相关资料如下：

（1）甲公司2020年主要财务数据：

	单位：万元
资产负债表项目	2020年末
货币资金	600
应收账款	1600
存货	1500
固定资产	8300
资产总计	12000
应付账款	1000
其他流动负债	2000
长期借款	3000
股东权益	6000
负债及股东权益总计	12000

	单位：万元
利润表项目	2020年度
营业收入	16000
减：营业成本	10000
税金及附加	560
销售费用	1000
管理费用	2000
财务费用	240
利润总额	2200
减：所得税费用	550
净利润	1650

（2）公司没有优先股且没有外部股权融资计划，股东权益变动均来自留存收益。公司采用固定股利支付率政策，股利支付率60%。

（3）销售部门预测2021年公司营业收入增长率10%。

（4）甲公司的企业所得税税率25%。

要求：

（1）假设2021年甲公司除长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2020年的百分比关系，所有成本费用与营业收入的占比关系维持2020年水平，用销售百分比法初步测算公司2021年融资总需求和外部融资需求。

（2）假设2021年甲公司除货币资金、长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2020年的百分比关系，除财务费用和所得税费用外所有成本费用与营业收入的占比关系维持2020年水平，2021年新增财务费用按新增长期借款期初借入计算，所得税费用按当年利润总额计算。为满足资金需求，甲公司根据要求（1）的初步测算结果，以百万元为单位向银行申请贷款，贷款利率8%，贷款金额超出融资需求的部分计入货币资金。预测公司2021年末资产负债表和2021年度利润表（结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。

资产负债表项目	2021年末
货币资金
应收账款
存货
固定资产
资产总计
应付账款
其他流动负债
长期借款
股东权益
负债及股东权益总计

利润表项目	2021年度
营业收入
减：营业成本
税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
利润总额
减：所得税费用
净利润

【答案】

（1）2021年融资总需求=（12000-1000-2000）×10%=900（万元）

2021年外部融资需求=900-16000×（1+10%）×（1650/16000）×（1-60%）=174（万元）

（2）

	单位：万元
资产负债表项目	2021年末
货币资金	13228.4-9130-1650-1760=688.4
应收账款	1600×（1+10%）=1760
存货	1500×（1+10%）=1650
固定资产	8300×（1+10%）=9130
资产总计	13228.4
应付账款	1000×（1+10%）=1100
其他流动负债	2000×（1+10%）=2200
长期借款	3200
股东权益	6000+1821×（1-60%）=6728.4
负债及股东权益总计	13228.4

	单位：万元
利润表项目	2021年度
营业收入	16000×（1+10%）=17600
减：营业成本	10000×（1+10%）=11000
税金及附加	560×（1+10%）=616
销售费用	1000×（1+10%）=1100
管理费用	2000×（1+10%）=2200
财务费用	200×8%+240=256
利润总额	2428
减：所得税费用	607
净利润	1821

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李老师

2021-08-17 15:43:19 2535人浏览

勤奋刻苦的同学，您好：

题中条件：甲公司根据要求（1）的初步测算结果，以百万元为单位向银行申请贷款，第1问中计算出外部融资额为174万元，所以是要向银行借款200万元。原有的银行借款为3000万元，所以2021年末的银行借款为3200万元。新增借款200万元，利率为8%，所以新增的利息=200*8%=16万元，原有的利息为240万元，所以2021年末的财务费用总额为16+240=256万元，从而可以计算出利润总额为2428万元，所得税=2428*25%=607万元，则2021年的净利润=2428-607=1821万元。公司采用固定股利支付率政策，固定股利支付率为60%，所以留存收益=1821*40%=728.4万元，股东权益变动均来自留存收益，所以2021年股东权益=6000+728.4=6728.4万元，负债及所有者权益合计=6728.4+3200+1100+2200=13228.4万元。即总资产=13228.4万元

货币资金是要通过倒挤计算的，因为题中说资产中除了货币资金以外其他的资产都与收入同比例变动，所以可以根据收入的增长率计算出除货币资金以外其他资产的数额，上面已经计算出总资产为13228.4万元，所以货币资金=13228.4-9130-1650-1760=688.4万元。

您计算的思路不对，不是说多余的现金就是增加的货币资金，这个思路不对。

您看您可以理解么？若您还有疑问，欢迎提问，我们继续讨论，加油~

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