为什么计算应收账款周转次数时要加上应收票据？

第3问求应收账款周转次数为什么把应收票据包括进来了？

长期偿债能力比率营运能力比率 2021-04-08 20:01:27

问题来源：

甲公司是一个材料供应商，拟与乙公司建立长期合作关系，为了确定对乙公司采用何种信用政策，需要分析乙公司的偿债能力和营运能力。为此，甲公司收集了乙公司2020年度的财务报表，相关的财务报表数据以及财务报表附注中披露的信息如下：

（1）资产负债表项目。

（2）利润表项目。

（3）乙公司的生产经营存在季节性，每年3～10月份是经营旺季，11月～次年2月份是经营淡季。

（4）乙公司按照应收账款（包括应收票据，下同）余额的5%计提坏账准备，2020年年初坏账准备余额140万元，2020年年末坏账准备余额150万元。最近几年乙公司的应收账款回收情况不好，截至2020年年末账龄3年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%。为了控制应收账款的增长，乙公司在2020年收紧了信用政策，减少了赊销客户的比例。

（5）乙公司2020年资本化利息支出100万元，计入在建工程。

（6）计算财务比率时，涉及的资产负债表数据均使用其年初和年末的平均数。

要求：

（1）计算乙公司2020年的速动比率；评价乙公司的短期偿债能力时，需要考虑哪些因素？具体分析这些因素对乙公司短期偿债能力的影响。

速动比率=速动资产平均金额/流动负债平均金额=［（100+100+500+460+1500+1360+1350+1300）/2］/［（2350+2250）/2］=1.45
评价乙公司的短期偿债能力时，需要考虑应收账款的变现能力。乙公司按照应收账款（包括应收票据，下同）余额的5%计提坏账准备，2020年年末账龄3年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%，实际坏账很可能比计提的坏账准备多，从而降低乙公司的短期偿债能力。乙公司的生产经营存在季节性，报表上的应收账款金额不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均数计算，仍然无法消除季节性生产企业年初、年末数据的特殊性。乙公司年初、年末处于经营淡季，应收账款、流动负债均低于平均水平，计算结果可能不能正确反映乙公司的短期偿债能力。

（2）计算乙公司2020年的利息保障倍数；分析并评价乙公司的长期偿债能力。

利息保障倍数=息税前利润/利息支出=（97.5+32.5+500）/（500+100）=1.05
乙公司的利息保障倍数略大于1，说明自身产生的经营收益勉强可以支持现有的债务规模。由于息税前利润受经营风险的影响，存在不稳定性，而利息支出却是固定的，乙公司的长期偿债能力仍然较弱。

（3）计算乙公司2020年的应收账款周转次数；评价乙公司的应收账款变现速度时，需要考虑哪些因素？具体分析这些因素对乙公司应收账款变现速度的影响。（★★）

应收账款周转次数=营业收入/应收账款平均余额=营业收入/［（年末应收账款+年末应收票据+年末坏账准备余额+年初应收账款+年初应收票据+年初坏账准备余额）/2］=14500/［（1350+1500+150+1300+1360+140）/2］=5（次）
乙公司的生产经营存在季节性，报表上的应收账款金额不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均数计算，仍然无法消除季节性生产企业年初、年末数据的特殊性。乙公司年初、年末处于经营淡季，应收账款余额低于平均水平，计算结果会高估应收账款变现速度。
计算应收账款周转次数时应使用赊销额，由于无法取得赊销数据而使用营业收入计算时，会高估应收账款周转次数。乙公司2020年减少了赊销客户比例，现销比例增大，会进一步高估应收账款变现速度。

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