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如果未超过税前弥补期限,怎么计算公积金?

市价比率财务杠杆系数的衡量 2022-08-11 23:06:37

问题来源:

凯德公司2021年末资本总额4000万元,权益乘数为2.5,其权益资本包括普通股股本和留存收益,每股净资产为8元;债务资本只有长期借款,借款的年平均利率为8%。该公司2022年初未分配利润为-220万元(超过税法规定的税前弥补期限),当年实现营业收入6000万元,固定经营成本900万元,变动成本率55%,所得税税率25%。该公司按15%提取公积金(包括任意公积金)。
要求:
(1)计算该公司2021年末的普通股股数和权益资本。
根据题意,权益乘数为2.5,则权益资本的比重为40%。
权益资本=4000×40%=1600(万元)
普通股股数=1600/8=200(万股)
(2)假设债务资本和普通股股数保持2021年的水平不变,计算该公司2022年的净利润和每股收益。
债务资本=4000-1600=2400(万元)
净利润=[6000×(1-55%)-900-2400×8%]×(1-25%)=1206(万元)
每股收益=1206/200=6.03(元)
(3)结合要求(2),如果该公司采取固定股利政策(每股股利1元),计算该公司2022年度应提取的公积金和发放的股利额。
公积金=(1206-220)×15%=147.9(万元)
发放的股利额=200×1=200(万元)
(4)结合要求(2),如果该公司采取剩余股利政策,计划2023年度追加投资5000万元,继续保持2021年的资本结构不变,则:①该公司2022年是否可以给股东派发股利?②2023年度追加投资所需部分股权资本通过增发普通股或优先股来解决,普通股的每股价格为10元,优先股的股息率为10%,追加投资后,假设借款的年平均利率下降为6%。计算两种筹资方式追加筹资后每股收益相等时的息税前利润。③计算此时两种方案的财务杠杆系数。
①追加投资所需权益资本=5000×40%=2000(万元)
追加投资所需债务资本=5000×60%=3000(万元),此时,债务总额=2400+3000=5400(万元)。
可分配利润(或资金不足)=1206-2000=-794(万元)
因此,该公司当年不可以给股东派发股利。
②计算每股收益相等时的息税前利润:
(EBIT-5400×6%)×(1-25%)/(200+794/10)=[(EBIT-5400×6%)×(1-25%)-794×10%]/200
求得:EBIT=696.53(万元)
③计算财务杠杆系数
a.发行普通股:
财务杠杆系数=EBIT/(EBIT-I)=696.53/(696.53-5400×6%)=1.87
b.发行优先股:
财务杠杆系数=EBIT/[EBIT-I-PD/(1-T)]=696.53/[696.53-5400×6%-794×10%/(1-25%)]=2.61。
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王老师

2022-08-12 17:43:37 1692人浏览

尊敬的学员,您好:

如果没有超过5年期限时,年初未分配利润的亏损是在税前弥补的。

净利润1206,税前利润=1206/(1-25%)=1608,所得税影响=(1608-220)×25%=347。

净利润=税前利润-所得税=1608-347=1261

此时,计提公积金=(1261-220)*15%=156.15

您再理解一下,如有其他疑问欢迎继续交流,加油!

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