以百万来借款，银行只愿意这样借？

算出来外部融资是174万，怎么到长期借款就是200万了，哪里来的200万？

销售百分比法 2020-03-18 09:36:07

问题来源：

【2017•计算题】甲公司是一家新型建筑材料生产企业，为做好2017年财务计划，拟进行财务报表分析和预测。相关资料如下：

（1）甲公司2016年主要财务数据：（单位：万元）

资产负债表项目	2016年末
货币资金	600
应收票据及应收账款	1,600
存货	1,500
固定资产	8,300
资产总计	12,000
应付票据及应付账款	1,000
其他流动负债	2,000
长期借款	3,000
股东权益	6,000
负债及股东权益总计	12,000

利润表项目	2016年度
营业收入	16,000
减：营业成本	10,000
税金及附加	560
销售费用	1,000
管理费用	2,000
财务费用	240
利润总额	2,200
减：所得税费用	550
净利润	1,650

（2）公司没有优先股且没有外部股权融资计划，股东权益变动均来自留存收益。公司采用固定股利支付率政策，股利支付率60%。

（3）销售部门预测2017年公司营业收入增长率10%。

（4）甲公司的企业所得税税率25%。

要求：

（1）假设2017年甲公司除长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2016年的百分比关系，所有成本费用与营业收入的占比关系维持2016年水平，用销售百分比法初步测算公司2017年融资总需求和外部融资需求。

（2）假设2017年甲公司除货币资金、长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2016年的百分比关系，除财务费用和所得税费用外所有成本费用与营业收入的占比关系维持2016年水平，2017年新增财务费用按新增长期借款期初借入计算，所得税费用按当年利润总额计算。为满足资金需求，甲公司根据要求（1）的初步测算结果，以百万元为单位向银行申请贷款，贷款利率8%，贷款金额超出融资需求的部分计入货币资金。预测公司2017年末资产负债表和2017年度利润表（结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。

资产负债表项目	2017年末
货币资金
应收票据及应收账款
存货
固定资产
资产总计
应付票据及应付账款
其他流动负债
长期借款
股东权益
负债及股东权益总计

利润表项目	2017年度
营业收入
减：营业成本
税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
利润总额
减：所得税费用
净利润

【解析】销售百分比法即等比例放缩法，算出金额后代入公式即可：

融资总需求=净经营资产增加=基期净经营资产×销售增长率

外部融资额=融资总需求-可动用金融资产-留存收益增加

公式根据下图理解记忆

【答案】（1）2017年融资总需求=净经营资产增加=(12,000-1,000-2,000)×10%=900(万元)

可动用金融资产=0

2017年净利润=1,650×(1+10%)=1,815(万元)

留存收益增加=1,815×(1-60%)=726(万元)

2017年外部融资额=融资总需求-可动用金融资产-留存收益增加=900-0-726=174(万元)

（2）先填列可以采用销售百分比法，按110%直接计算的白色部分，颜色顺序

资产负债表项目	2017年末
货币资金	13,228.4-1,760-1,650-9,130=688.4
应收票据及应收账款	1,760
存货	1,650
固定资产	9,130
资产总计	13,228.4
应付票据及应付账款	1,100
其他流动负债	2,200
长期借款	3,000+200=3,200
股东权益	6,000+1,821×(1-60%)=6,728.4
负债及股东权益总计	13,228.4

利润表项目	2017年度
营业收入	17,600
减：营业成本	11,000
税金及附加	616
销售费用	1,100
管理费用	2,200
财务费用	240+200×8%=256
利润总额	2,428
减：所得税费用	607
净利润	1,821