关于Rm、（Rm-Rf）、β×（Rm-Rf）的总结
本题中风险收益率=（rm-rf）*贝塔？不是应该等于rm-rf 就完了嘛？ 这章关于rm，rm-rf，以及（rm-rf）*贝塔的文字表达有些混乱。请老师总结，指导。谢谢
问题来源：
已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。目前无风险利率是8%，市场组合收益率是12%。
要求：
B股票的β=1，说明该股票所承担的系统风险与市场投资组合的风险一致（B股票所承担的系统风险等于市场投资组合的风险）
C股票的β＜1，说明该股票所承担的系统风险小于市场投资组合的风险（C股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的0.5倍）
（3）计算甲种投资组合的β系数和风险收益率；
甲种投资组合的风险收益率=1.15×（12%-8%）=4.6%
（4）计算乙种投资组合的β系数和必要收益率；
乙种投资组合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%
或者：乙种投资组合的必要收益率=8%+0.85×（12%-8%）=11.4%
甲种投资组合的β系数（1.15）大于乙种投资组合的β系数（0.85），说明甲投资组合的系统风险大于乙投资组合的系统风险。
宫老师
2020-04-19 13:17:32 17591人浏览
1.您说的（Rm-Rf）是市场组合的风险收益率，但是题中让求的是某项投资组合的风险收益率，所以要乘以一个β；
2.关于Rm、（Rm-Rf）、β×（Rm-Rf）的不同说法总结如下：
（1）Rm的常见叫法包括：平均风险股票的要求收益率、平均风险股票的必要收益率、市场组合要求的收益率、股票市场的平均收益率、市场收益率、证券市场的平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率等。
（2）（Rm-Rf）的常见叫法包括：市场平均风险收益率、市场平均风险补偿率、市场风险溢价、股票市场的风险附加率、股票市场的风险收益率、市场风险收益率、市场风险报酬率、证券市场的风险溢价率、证券市场的平均风险收益率、证券市场平均风险溢价等。
【提示】巧妙记忆：
①“风险”后紧跟“收益率”或“报酬率”的，是指（Rm-Rf）；
②市场“平均收益率”或“风险”与“收益率”之间还有字的，一般是指Rm。
（3）β×（Rm-Rf）的常见叫法包括：某单项资产或资产组合的风险收益率、某单项资产或资产组合的风险补偿率、某单项资产或资产组合的风险溢价、某单项资产或资产组合的风险附加率、某单项资产或资产组合的风险报酬率、某单项资产或资产组合的风险溢价率等。
明天的你会感激现在拼命的自己，加油！相关答疑
-
2021-04-12
-
2020-10-23
-
2020-09-12
-
2020-08-09
-
2019-09-05
您可能感兴趣的CPA试题
津公网安备12010202000755号