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旧设备继续使用会丧失哪些变现流量?

综合题>第2题 第1小题>试题ID:2904861 继续使用旧设备,丧失的变现流量是怎么构成的

投资项目现金流量的估计方法 2023-11-19 17:18:50

问题来源:

B公司目前生产一种产品,该产品的适销期预计还有6年,公司计划6年后停产该产品。生产该产品的设备已经使用5年,比较陈旧,运行成本(人工费、维修费和能源消耗等)和残次品率较高。目前市场上出现了一种新设备,其生产能力、生产产品的质量与现有设备相同。新设备虽然购置成本较高,但运行成本较低,并且可以减少存货占用资金、降低残次品率。除此以外的其他方面,新设备与旧设备没有显著差别。
B公司正在研究是否应将现有旧设备更换为新设备,有关的资料如下:

单位:元

继续使用旧设备

更换新设备

当初购买和安装成本

200000

新设备购买和安装成本

300000

旧设备当前市值

50000

税法规定折旧年限(年)

10

税法规定折旧年限(年)

10

税法规定折旧方法

直线法

税法规定折旧方法

直线法

税法规定残值率

10%

税法规定残值率

10%

运行效率提高减少半成品存货占用资金

15000

已经使用年限(年)

5

计划使用年限(年)

6

预计尚可使用年限(年)

6

预计6年后残值变现净收入

150000

预计6年后残值变现净收入

0

年运行成本(付现营业费用)

85000

年运行成本(付现营业费用)

110000

年残次品成本(付现营业费用)

5000

年残次品成本(付现营业费用)

8000

 

 

B公司更新设备投资的资本成本为10%,所得税税率为25%;固定资产的会计折旧政策与税法有关规定相同。
要求: 
(1)计算B公司更换新设备方案相比继续使用旧设备增加的现金流量(结果填入下方表格中,不用列出计算过程)。



(2)计算B公司更换新设备相比继续使用旧设备的差量净现值,并判断是否实施更换新设备的方案。
差量净现值=-220000+23250×(P/A,10%,5)+154750×(P/F,10%,6)=-220000+23250×3.7908+154750×0.5645=-44507.53(元)
由于更换新设备相比继续使用旧设备的差量净现值小于0,所以不应更新。
【提示】半成品存货占用资金的理解:
垫支营运资本=增加的经营性流动资产-增加的经营性流动负债,半成品存货占用资金属于经营性流动资产,所以新、旧设备方案垫支营运资本的差额为15000元。比如旧设备方案垫支营运资本25000元,新设备方案垫支营运资本10000元,旧设备方案在0时点和项目终结时涉及的现金净流量分别为-25000元、25000元,新设备方案在0时点和项目终结时涉及的现金净流量分别为-10000元、10000元,所以作差之后差额现金流量分别为15000元(0时点)、-15000元(第6年)。
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王老师

2023-11-19 18:04:23 716人浏览

哈喽!努力学习的小天使:

第一部分就是直接损失的当前的市价,就是不能卖掉它挣到的50000。

第二部分:旧设备年折旧额=200000×(1-10%)/10=18000(元)
当前旧设备账面价值=200000-18000×5=110000(元)
如果当前卖掉旧设备的话变现损失=110000-50000=60000(元)

变现损失可以抵税,所以还有一个抵税的现金流=60000×25%,这笔抵税的效应也是丧失掉的。

给您一个爱的鼓励,加油~

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