延长到期时间如何影响债券价值?
老师您好!溢价/折价/平价发行的债券价值,这三种情况都延长到期时间,不是都会让债券价值上升吗?另外,这里说的债券价值,是指内在价值吗?谢谢
问题来源:
假设其他因素不变,下列事项中,会导致折价发行的平息债券价值上升的有( )。
正确答案:A,C
答案分析:假设年有效折现率不变,,当加快付息频率时都会使债券价值上升,选项A正确;对于折价发行的债券,到期时间越长,表明未来获得的低于市场利率的利息越多,则债券价值越低,选项B错误;提高票面利率会使债券价值提高,选项C正确;等风险债券的市场利率上升,债券价值下降,选项D错误。
樊老师
2020-09-12 10:29:47 8781人浏览
这里说的债券价值是指债券的内在价值。
期限延长,可以理解为从右往左看,越往左,期限越长,溢价债券价值越大,折价债券价值越小。
因为溢价债券,票面利率大于市场利率,也就是收到的利息比市场上平均的利息高,期限越长,两者的差就会越高,所以债券价值越大。
而折价债券,票面利率小于市场利率,收到的利息比市场上平均的利息低,如果到期时间越长,两者的差距会越大,越小于市场上的平均利息,所以债券价值越小。
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