缩短到期时间为何折价发行的债券价值上升？

B要怎么理解？能举个例子吗？如果是溢价发行呢？

债券价值的评估方法 2020-09-28 22:16:37

问题来源：

假设其他因素不变，下列事项中，会导致折价发行的平息债券价值下降的有（　　）。

A、假设年有效折现率不变，加快付息频率

B、缩短到期时间

C、降低票面利率

D、等风险债券的市场利率上升

正确答案：C,D

答案分析：年有效折现率不变，加快付息频率会使债券价值上升，选项A错误；对于折价发行的债券，到期时间越短，表明未来获得的低于市场利率的利息越少，则债券价值越高，选项B错误；降低票面利率会使债券价值下降，选项C正确；等风险债券的市场利率上升，债券价值下降，选项D正确。

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樊老师

2020-09-28 22:22:28 7140人浏览

勤奋刻苦的同学，您好：

缩短到期时间，可以理解为离到期日越来越近，随着到期日的临近，无论是折价债券还是溢价债券都是一个特点，那就是回归面值。比如在到期日这一天，折价发行的债券、溢价发行的债券和平价发行的债券的价值都是面值。所以缩短到期时间，折价债券的价值是上升的，溢价债券的价值是下降的。

市场利率为10%，不同票面利率的债券的价值随期限变动的情况如下图：

当市场利率为10%、票面利率8%时，债券为折价债券。

当市场利率为10%、票面利率12%时，债券为溢价债券。

当市场利率为10%、票面利率10%时，债券为平价债券。

每天努力，就会看到不一样的自己，加油！

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