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缩短到期时间为何折价发行的债券价值上升?

B要怎么理解?能举个例子吗? 如果是溢价发行呢?

债券价值的评估方法 2020-09-28 22:16:37

问题来源:

假设其他因素不变,下列事项中,会导致折价发行的平息债券价值下降的有(  )。
A、假设年有效折现率不变,加快付息频率
B、缩短到期时间
C、降低票面利率
D、等风险债券的市场利率上升

正确答案:C,D

答案分析:年有效折现率不变,加快付息频率会使债券价值上升,选项A错误;对于折价发行的债券,到期时间越短,表明未来获得的低于市场利率的利息越少,则债券价值越高,选项B错误;降低票面利率会使债券价值下降,选项C正确;等风险债券的市场利率上升,债券价值下降,选项D正确。

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樊老师

2020-09-28 22:22:28 7181人浏览

勤奋刻苦的同学,您好:

缩短到期时间,可以理解为离到期日越来越近,随着到期日的临近,无论是折价债券还是溢价债券都是一个特点,那就是回归面值。比如在到期日这一天,折价发行的债券、溢价发行的债券和平价发行的债券的价值都是面值。所以缩短到期时间,折价债券的价值是上升的, 溢价债券的价值是下降的。

市场利率为10%,不同票面利率的债券的价值随期限变动的情况如下图:

当市场利率为10%、票面利率8%时,债券为折价债券。

当市场利率为10%、票面利率12%时,债券为溢价债券。

当市场利率为10%、票面利率10%时,债券为平价债券。

每天努力,就会看到不一样的自己,加油!
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