折现率选取问题详解：报价利率与计息期利率的区别

这里使用3%为到期收益率是不是简便算法，这里使用3%，还是不太懂，什么时候需要用3%，什么时候用有效年利率

债券价值的评估方法 2022-07-24 15:10:22

问题来源：

（3）计算当前每期还款额，如果选择提前偿还银行借款，计算提前还款后的每期还款额。

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宫老师

2022-07-25 09:26:22 1690人浏览

哈喽！努力学习的小天使：

银行借款利率6%是报价利率，报价利率就是银行给报出的利率，所以这里6%就是报价利率口径的

3%是计息期利率口径，我们折现时都是用计息期折现率，因此直接用3%就可以了

假设债券面值1000元，票面利率10%，期限5年，有效年折现率8%。

一年付息一次，债券价值=1000×10%×（P/A，8%，5）+1000×（P/F，8%，5）=1079.87（元）

一年付息两次：

方法一（常规做法），运用计息期利率计算：

计息期利率=（1+8%）^0.5-1=3.92%

债券价值=1000×5%×（P/A，3.92%，10）+1000×（P/F，3.92%，10）=1087.97（元）

方法二，运用有效年利率计算：

债券价值=[50+50×（1+3.92%）]×（P/A，8%，5）+1000×（P/F，8%，5）=1087.70（元）

对于方法二我们几乎不用这种方法

希望老师的解答能够对您所有帮助~

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