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自发性流动负债为何归为长期资金？

b选项，保守型筹资策略下，稳定性流动资产资金来源可能是权益，长期负债，自发性流动负债。自发性流动负债为什么也是长期资金？还有a选项里的短期资金，包括哪些？

营运资本筹资策略 2020-06-01 15:03:02

问题来源：

甲公司的生产经营存在季节性，公司的稳定性流动资产为300万元，营业低谷时的易变现率为120%。下列各项说法中，正确的有（　　）。（★★）

A、波动性流动资产全部来源于短期资金

B、稳定性流动资产全部来源于长期资金

C、营业低谷时，公司有60万元的闲置资金

D、公司采用的激进型筹资策略

正确答案：B,C

答案分析：营业低谷时的易变现率为120%，说明公司采取的是保守型筹资策略，选项A、D错误。营业低谷时的易变现率为120%，说明：长期资金来源-长期资产=300×120%=360（万元），在营业低谷时，波动性流动资产为0，公司的稳定性流动资产为300万元，则会有60万元的闲置资金。

易变现率=（股东权益+长期债务+经营性流动负债-长期资产）/经营性流动资产，在营业低谷时，不存在波动性流动资产，经营性流动资产=稳定性流动资产，因此股东权益+长期债务+经营性流动负债-长期资产=稳定性流动资产×易变现率=300×120%=360（万元），即长期资金来源-长期资产=360万元，长期资金来源=长期资产+360，大于长期资产+稳定性流动资产300，所以该公司采用的是保守型筹资策略（或者是根据易变现率大于1直接判断）。若在高峰期的话，波动性流动资产＞短期资金来源，即波动性流动资产一部分用短期资金来源满足，一部分用长期资金来源满足，所以选项A错误。在营业低谷时，因为不存在波动性流动资产，所以长期资金来源中用于满足波动性流动资产的资金就会闲置下来，此时企业就会选择进行短期投资，即导致金融流动资产增加60万元。

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