存货占用资金应计利息的计算

老师，是不是还有一个公式，存货占用资金应计利息=存货平均数量×单位变动成本×资本成本，这里面是有变动成本影响的，如果是这样的话，计算存货余额，为什么不跟应收账款余额一样乘变动成本率呢？

信用政策分析 2019-08-20 21:47:46

问题来源：

ABC公司是一个商业企业。现行的信用政策是40天内全额付款，赊销额平均占销售额的75%，其余部分为立即付现购买。目前的应收账款周转天数为45天（假设一年为360天，根据赊销额和应收账款期末余额计算，下同）。总经理今年1月初提出，将信用政策改为50天内全额付款，改变信用政策后，预期总销售额可增长20%，赊销比例增加到90%，其余部分为立即付现购买。预计应收账款周转天数延长到60天。
改变信用政策预计不会影响存货周转率（按存货期末金额计算）和销售成本率（目前销货成本占销售额的70%），工资由目前的每年200万元，增加到380万元。假设除工资以外不存在其他固定费用。
上年年末的资产负债表如下：

资产负债表

20×1年12月31日　　　　　　　　　　　单位：万元

资产	金额	负债及所有者权益	金额
现金	200	应付票据及应付账款	100
应收票据及应收账款	450	银行借款	600
存货	560	实收资本	1500
固定资产	1000	未分配利润	10
资产总计	2210	负债及所有者权益总计	2210

注：“应收票据及应收账款”项目中应收票据金额为0。

要求：假设该投资要求的必要报酬率为8.9597%，问公司应否改变信用政策？

（1）现应收账款周转天数为45天
现应收账款周转率=360/45=8（次）
现赊销收入=应收账款周转率×应收账款余额=8×450=3600（万元）
现信用政策年营业收入=赊销收入÷赊销百分比=3600÷75%=4800（万元）
改变信用政策后年营业收入=4800×（1+20%）=5760（万元）
现信用政策毛利=4800×（1-70%）=1440（万元）
改变信用政策后毛利=5760×（1-70%）=1728（万元）
毛利增加=1728-1440=288（万元）
（2）固定成本增加=380-200=180（万元）
（3）利润增加=288-180=108（万元）
（4）新应收账款余额=日赊销额×平均收现期=（5760×90%）÷360×60=864（万元）
应收账款余额增加=864-450=414（万元）
（5）应收账款占用资金增加=414×70%=289.8（万元）
（6）存货周转率=营业成本/存货余额=4800×70%/560=6（次）
新存货余额=新营业成本/存货周转率=5760×70%/6=672（万元）
存货增加=672-560=112（万元）
（7）应计利息增加=（289.8+112）×8.9597%=36（万元）
（8）税前损益增加额=108-36=72（万元）
因此，应当改变信用政策。
【提示】在题中没有明确说明的情况下，是默认为销售成本率=变动成本率=70%，因为这家企业是一个商业企业，题目中没有涉及到变动的期间费用，所以变动成本=营业成本=存货的购置成本。

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