问题来源:
戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司,其股票于2015年在我国深圳证券交易所创业板上市交易。戊公司有关资料如下:
资料一:X是戊公司下设的一个利润中心,2019年X利润中心的营业收入为600万元,变动成本为400万元,该利润中心负责人可控的固定成本为50万元。由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为30万元。
资料二:Y是戊公司下设的一个投资中心,年初已占用的投资额为2000万元,部门投资报酬率为15%,2020年年初有一个投资额为1000万元的投资机会,预计每年增加税前经营利润90万元,假设戊公司要求的税前投资报酬率为10%。
资料三:2019年戊公司实现的净利润为500万元,2019年12月31日戊公司股票每股市价为10元。戊公司2019年年末管理用资产负债表相关数据如下表所示:
戊公司管理用资产负债表相关数据
单位:万元
项目 |
金额 |
净经营资产总计 |
10000 |
净负债总计 |
6000 |
股本(面值1元,发行在外1000万股) |
1000 |
资本公积 |
500 |
盈余公积 |
1000 |
未分配利润 |
1500 |
所有者权益合计 |
4000 |
资料四:戊公司2020年拟筹资1000万元以满足投资的需要,戊公司2019年年末的资本结构即目标资本结构。
资料五:2020年3月,戊公司制定的2019年度利润分配方案如下:(1)每10股发放现金股利1元;(2)每10股发放股票股利1股。发放股利时戊公司的股价为10元/股。
要求:
部门可控边际贡献=200-50=150(万元)
部门税前经营利润=150-30=120(万元)
部门可控边际贡献可以更好地评价X利润中心负责人的管理业绩。
②计算接受新投资机会后Y投资中心的剩余收益;
③判断Y投资中心是否应接受新投资机会,为什么?
②接受新投资机会后剩余收益=(2000×15%+90)-(2000+1000)×10%=90(万元)
③Y投资中心不应该接受该投资机会,因为接受后会导致剩余收益下降。
市盈率=10/0.5=20(倍)
每股净资产=4000/1000=4(元)
市净率=10/4=2.5(倍)
①所需权益资本数额=1000×(4000/10000)=400(万元)
②应发放的现金股利总额=500-400=100(万元)
每股现金股利=100/1000=0.1(元)
①发放股利后的未分配利润;
②股本;
③资本公积。(★★)
①未分配利润减少数=1000/10×1+1000/10×1=200(万元)
发放股利后未分配利润=1500-200=1300(万元)
②股本增加额=1000/10×1=100(万元)
发放股利后股本=1000+100=1100(万元)
③股票股利按面值发行,故不影响资本公积科目,因此发放股票股利后资本公积科目仍为500万元。
王老师
2020-06-21 16:39:50 12313人浏览
因为发放现金股利和股票股利都会使未分配利润减少,而发放现金股利=1000/10×1,发放股票股利=1000/10×1,所以未分配利润减少数=1000/10×1+1000/10×1=200(万元),发放股利后未分配利润=1500-200=1300(万元)。
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