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经营性资产如何计算?

为什么第一问经营性资产要减速货币资金300

管理用财务报表体系增长率与资本需求的测算 2020-09-27 14:02:19

问题来源:

甲公司是一家制造业企业,为做好财务计划,甲公司管理层拟采用管理用财务报表进行分析,相关资料如下。
(1)甲公司2019年的主要财务报表数据。

(2)甲公司没有优先股,股东权益变动均来自利润留存,经营活动所需的货币资金是当年营业收入的2%,投资收益均来自长期股权投资。
(3)根据税法相关规定,甲公司长期股权投资收益不缴纳所得税,其他损益的所得税税率为25%。
(4)甲公司采用固定股利支付率政策,股利支付率60%,经营性资产、经营性负债与营业收入保持稳定的百分比关系。
要求:

(1)编制甲公司2019年的管理用财务报表(提示:按照各种损益的适用税率计算应分担的所得税,结果填入下方表格中,不用列出计算过程);


单位:万元

管理用财务报表项目

2019

经营性资产总计

6000-300-10000×2%=5900

经营性负债总计

1500

净经营资产总计

5900-1500=4400

金融负债

1500

金融资产

300-10000×2%=100

净负债

1500-100=1400

股东权益

3000

净负债及股东权益总计

1400+3000=4400

税前经营利润

1650+80=1730

减:经营利润所得税

1730-50)×25%=420

税后经营净利润

1730-420=1310

利息费用

80

减:利息费用抵税

80×25%=20

税后利息费用

80-20=60

净利润

1310-60=1250

(2)假设甲公司目前已达到稳定状态,经营效率和财务政策保持不变,且不增发新股和回购股票,可以按照目前的利率水平在需要的时候取得借款,不变的营业净利率可以涵盖不断增加的负债利息。计算甲公司2020年的可持续增长率;

可持续增长率=1250/3000×(1-60%)/[1-1250/3000×(1-60%)]=20%

(3)假设甲公司2020年销售增长率为25%,营业净利率与2019年相同,在2019年末金融资产都可动用的情况下,用销售百分比法预测2020年的外部融资额(假设当年的利润当年分配股利);

2020年的外部融资额=(5900-1500)×25%-10000×(1+25%)×1250/10000×(1-60%)-100=375(万元)

(4)从经营效率和财务政策是否变化角度,回答上年可持续增长率、本年可持续增长率和本年实际增长率之间的联系。

如果某一年的经营效率和财务政策与上年相同,在不增发新股或回购股票的情况下,则本年实际增长率、上年的可持续增长率以及本年的可持续增长率三者相等。
如果某一年计算可持续增长率公式中的4个财务比率有一个或多个比率提高,在不增发新股或回购股票的情况下,则本年实际增长率就会超过上年的可持续增长率,本年的可持续增长率也会超过上年的可持续增长率。
如果某一年计算可持续增长率公式中的4个财务比率有一个或多个比率下降,在不增发新股或回购股票的情况下,则本年实际增长率就会低于上年的可持续增长率,本年的可持续增长率也会低于上年的可持续增长率。

查看完整问题

樊老师

2020-09-27 15:02:19 13950人浏览

哈喽!努力学习的小天使:

这里是因为题中说明的是经营活动所需的货币资金是当年营业收入的2%,所以这里不是全部的货币资金都是经营性质的,金融资产=300-10000×2%,所以经营性资产=6000-(300-10000×2%)=5900,感谢您的理解。

每个努力学习的小天使都会有收获的,加油!
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