折价发行，延迟到期时间债券价值如何变化

债券价值评估 2024-08-01 16:38:20

问题来源：

假设其他因素不变，下列各项中，会导致溢价发行的平息债券价值下降的有（　　）。

A、提高付息频率

B、延长到期时间

C、等风险债券的市场利率上升

D、降低票面利率

正确答案：C,D

答案分析：对于溢价债券，提高付息频率和延长到期时间会导致债券价值上升。

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王老师

2024-08-02 09:39:03 122人浏览

尊敬的学员，您好：

折价债券，票面利率小于市场利率，收到的利息比市场上平均的利息低，如果到期时间越长，两者的差距会越大，越小于市场上的平均利息，所以债券价值越小。

给您举个例子：

发行债券面值价值1000元，票面利率10%，市场利率是12%。

①5年期：债券价值=1000×（P/F，12%，5）+1000×10%×（P/A，12%，5）=1000×0.5674+100×3.6048=927.88（元）

②10年期：债券价值=1000×（P/F，12%，10）+1000×10%×（P/A，12%，10）=1000×0.3220+100×5.6502=887.02（元）

到期时间的越长折价发行债券的价值越小。

您再理解一下，如有其他疑问欢迎继续交流，加油！

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