融资租赁租金为何不可税前扣除？

为什么租赁方案里的年租金不使用税后数额而直接使用300计算现金流量？

租赁的会计处理和税务处理租赁的决策分析 2020-09-20 18:40:21

问题来源：

W公司准备添置一台设备，该设备预计使用年限为6年，正在讨论是购买还是租赁。有关资料如下：
（1）如果自行购置该设备，预计购置成本1500万元。该类设备税法规定的折旧年限为8年，折旧方法为直线法，预计净残值率为零。
（2）预计6年后该设备的变现价值为400万元。
（3）如果租赁该设备，租期6年，每年末需要向出租方支付租金300万元。租赁期结束，设备所有权不转让。
（4）该设备每年的维修保养费用为15万元，由承租人承担。
（5）W公司适用的所得税税率为25%，有担保债券的税前利率为8%。
（6）租赁期内租赁合同不可撤销。
要求：

（1）判断该租赁的税务性质。

该合同不属于选择简化处理的短期租赁和低价值资产租赁，符合融资租赁的认定标准。

（2）针对W公司的“租赁与购买”通过计算作出决策（假设购买设备方案是可行的）。

该设备每年的维修保养费用15万元属于租赁替代购买决策的无关现金流量，即对于承租方而言，无论自行购买还是租赁均需其负担。
自行购置的年折旧费=1500/8=187.5（万元）
年折旧抵税=187.5×25%=46.88（万元）
第6年末资产账面余值=1500-187.5×6=375（万元）
第6年末资产余值变现及其变现利得纳税引起的现金流量=400-（400-375）×25%=393.75（万元）
合同约定付款总额的，以租赁合同约定的付款总额为计税基础，租赁费是取得租赁资产的成本，因此全部构成其计税基础：
租赁资产的计税基础=300×6=1800（万元）
按同类固定资产的折旧年限计提折旧费：
租赁资产的年折旧额=1800/8=225（万元）
年折旧抵税=225×25%=56.25（万元）
租赁期满资产账面余值=1800-225×6=450（万元）
租赁期结束，租赁资产不转让，出租人收回租赁资产，承租人尚有450万元折旧没有抵税，在项目结束时需要注销损失，产生抵税效应112.5万元（450×25%）。
债务税后资本成本=8%×（1-25%）=6%
租赁净现值=租赁的现金流量总现值-购买的现金流量总现值=［（-300+56.25）×（P/A，6%，6）+112.5×（P/F，6%，6）］-［-1500+46.88×（P/A，6%，6）+393.75×（P/F，6%，6）］=-1119.28-（-991.88）=-127.4（万元）
计算结果表明，租赁替代购买的净现值小于零，因此，W公司应该选择购买。