文中买1万股那期权卖方是卖股份的人吗 或 买入1万股时期权卖方角色是什么
问题来源：
（外）
某投资者在2019年6月30日，按照每股0.512元的价格买入1份上证50ETF看涨期权，合约规定，该投资者在2019年7月28日之前按照每股2.15的价格买入1万股上证50ETF。
根据上述资料回答以下问题：
1.关于金融期权的说法，错误的是（ ）。
A、看跌期权的卖方按照执行价格卖出标的资产
B、当市场价格高于执行价格时，看涨期权的买方选择行权
C、当标的资产价格上涨时，看涨期权卖方的损失无限大
D、当标的资产价格下跌时，看涨期权卖方的收益为期权费
正确答案：A
答案分析：看跌期权是卖权，因此期权的买方有权按照执行价格卖出标的资产，相对应的，期权的卖方需按照执行价格买入标的资产，A选项错误。当市场价格高于执行价格时，看涨期权的买方可以按照执行价格买入、市场价格卖出，由于卖出价高于买入价，此时行权可以获利，因此买方会选择行权，B选项正确。对于看涨期权的卖方来说，当标的资产价格上涨时，买方选择行权，此时买方收益无限大，卖方损失无限大，C选项正确。当标的资产价格下跌时，看涨期权的买方放弃行权，买方损失期权费，卖方的收益是期权费，D选项正确。
2.当上证50ETF价格为4.25时，投资者的操作为（ ）。
A、行权，获利15880元
B、行权，获利30000元
C、放弃行权，亏损5120元
D、放弃行权，亏损24880元
正确答案：A
答案分析：（4.25-2.15）×10000-0.512×10000=15880（元）。
3.下列能够导致该上证50ETF看涨期权价值变大的因素有（ ）。
A、上证50ETF的现货价格上涨
B、敲定价格上涨
C、合约期限长
D、上证50ETF的价格波动变大
正确答案：A,C,D
答案分析：标的资产现货价格上涨，现货价格与敲定价格之差变大，内在价值变大，A选项正确。敲定价格变大，现货价格与敲定价格之差变小，内在价值变小，B选项错误。合约期限长、价格波动变大，期权的时间价值越大，CD选项正确。
4.若该期权为不支付红利的欧式看涨期权，上证50ETF当前价格为3.15元，无风险利率为2%，则3个月期上证50ETF期权的价值应在（ ）范围内。
A、1.01~3.15
B、2.15~3.15
C、0~2.15
D、-426.85~3.15
正确答案：A
答案分析：
不支付红利的欧式看涨期权价值的合理范围如下：max［St-Xe-r（T-t），0］≤c≤St。期权价值的上限为St=3.15元；期权价值的下限在［St-Xe-r（T-t），0］之间取最大值，St-Xe-r（T-t）=3.15-2.15×e0.02×3÷12=1.01。因此，期权价值的下限为1.01。
周老师
2023-11-09 14:00:36 360人浏览
看跌期权的买方按照执行价格卖出标的资产，这样是正确的。买权益才能卖资产。
每个努力学习的小天使都会有收获的，加油！相关答疑
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