利润留存额与外部融资需求量计算公式
根据资料二、资料三和资料四,计算2017年度下列指标:①利润留存额;②外部融资需求量如何计算
问题来源:
【例题·综合题】戊公司是一家啤酒生产企业,相关资料如下:
资料一:由于戊公司产品生产和销售存在季节性,应收账款余额在各季度的波动幅度很大,其全年应收账款平均余额的计算公式确定为:应收账款平均余额=年初余额/8+第一季度末余额/4+第二季度末余额/4+第三季度末余额/4+年末余额/8,公司2016年各季度应收账款余额如表1所示:
表1 2016年各季度应收账款余额表 单位:万元 |
|||||
时间 |
年初 |
第一季度末 |
第二季度末 |
第三季度末 |
年末 |
金额 |
1380 |
2480 |
4200 |
6000 |
1260 |
资料二:戊公司2016年末资产负债表有关项目余额及其与营业收入的关系如表2所示:
表2 2016年资产负债表有关项目期末余额及其与营业收入的关系 |
|||||
资产项目 |
期末数(万元) |
与营业收入的关系 |
负债与股东权益项目 |
期末数(万元) |
与营业收入的关系 |
现金 |
2310 |
11% |
短期借款 |
2000 |
N |
应收账款 |
1260 |
6% |
应付账款 |
1050 |
5% |
存货 |
1680 |
8% |
长期借款 |
2950 |
N |
固定资产 |
8750 |
N |
股本 |
7000 |
N |
留存收益 |
1000 |
N |
|||
资产总计 |
14000 |
25% |
负债与股东权益总计 |
14000 |
5% |
注:表中“N”表示该项目不能随营业收入的变动而变动
资料三:2016年度公司营业收入为21000万元,营业成本为8400万元,存货周转期为70天,应付账款周转期为66天,假设一年按360天计算。
资料四:公司为了扩大生产能力,拟购置一条啤酒生产线,预计需增加固定资产投资4000万元,假设现金、应收账款、存货、应付账款项目与营业收入的比例关系保持不变,增加生产线后预计2017年营业收入将达到28000万元,税后利润将增加到2400万元,预计2017年度利润留存率为45%。
资料五:为解决资金缺口,公司打算通过以下两种方式筹集资金
①按面值发行4000万元的债券,期限为5年,票面利率为8%,每年付息一次,到期一次还本,筹资费用率为2%,公司适用的所得税率为25%。
②向银行借款解决其余资金缺口,期限为1年,年名义利率为6.3%,银行要求公司保留10%的补偿性余额。
要求:
(1)根据资料一和资料三,计算2016年度下列指标:①应收账款平均余额;②应收账款周转期;③经营周期;④现金周转期。
(2)根据资料二和资料三,计算下列指标:①2016年度末的权益乘数;②2016年度的营业毛利率。
(3)根据资料二、资料三和资料四,计算2017年度下列指标:①利润留存额;②外部融资需求量。
(4)根据资料五,计算下列指标:
①发行债券的资本成本率(不考虑货币的时间价值);
②短期借款的年实际利率。(2017年第Ⅱ套)
【答案】
(1)
①应收账款平均金额=1380/8+2480/4+4200/4+6000/4+ 1260/8=3500(万元)
②应收账款周转期=应收账款平均金额/日销售收入=3500/(21000/360)=60(天)
③经营周期=60+70=130(天)
④现金周转期=130-66=64(天)。
(2)
①2016年度末的权益乘数=14000/(7000+1000)=1.75
②2016年度的营业毛利率=(21000-8400)/21000×100%=60%。
(3)
①利润的留存额=2400×45%=1080(万元)
②外部融资需求量=(28000-21000)×(25%-5%)+4000-1080=4320(万元)。
(4)
①发行债券的资本成本率=8%×(1-25%)/(1-2%)=6.12%
②短期借款的年实际利率=6.3%/(1-10%)=7%。
樊老师
2020-05-17 23:21:33 6289人浏览
尊敬的学员,您好:
计算利润留存额使用的公式是:利润留存额=本年净利润×利润留存率=2400×45%=1080(万元)
计算外部融资需求量使用的公式是:外部融资需求量=(预计收入-基期收入)×(敏感资产销售百分比-敏感负债销售百分比)+非敏感资产调整数-利润留存额=(28000-21000)×(25%-5%)+4000-1080=4320(万元)。
相关答疑
-
2023-09-07
-
2021-07-18
-
2020-08-10
-
2020-08-06
-
2019-09-03
您可能感兴趣的中级会计试题
中级会计相关知识专题