财务管理环境_2020年《财务与会计》预习考点

来源：东奥会计在线责编：王超越2019-12-09 15:09:10

上次学习的内容大家都已经掌握了吗？接下来我们来学习税务师的新知识点财务管理环境，赶紧拿出小本本记上吧。

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财务管理环境

【所属章节】

本知识点属于《财务与会计》第一章-财务管理概论

【知识点】财务管理环境

财务管理环境

财务管理环境又称为理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的外部条件。财务管理环境是实施财务管理的基本条件。

财务管理环境包括经济、法律、税收、金融、社会文化、自然资源环境和技术环境等方面。

【提示】在影响财务管理的各种外部环境中，经济环境是最为重要的。

一、法律环境

对企业来说，法律为企业经营活动规定了活动空间，也为企业在规定空间内自由经营提供了法律保护。

二、经济环境

经济环境包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。

1.经济周期

经济周期中的财务管理战略

2.宏观经济政策

宏观经济政策	对企业财务管理的影响（举例）
（1）金融政策	货币发行量、信贷规模会影响企业投资的资金来源和投资的预期收益
（2）财税政策	影响企业的资本结构和投资项目的选择等
（3）价格政策	影响资金的投向和投资的回收期及预期收益
（4）会计制度改革	影响会计要素的确认和计量，进而对企业财务活动的事前预测、决策及事后的评价产生影响

3.通货膨胀水平

对财务活动的影响

①引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求；

②引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失；

③引起利润上升，加大企业的权益资本成本；

④引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度；

⑤引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。

防范

措施

通货膨胀初期：

①企业进行投资可以避免风险，实现资本保值；

②与客户应签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失；

③取得长期负债，保持资本成本的稳定。

通货膨胀持续期：

①企业可采用比较严格的信用条件，减少企业债权；

②调整财务政策，防止和减少企业资本流失等。

三、金融环境

（一）金融机构（了解）

（二）金融工具

概念	金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具。借助金融工具，资金从供给方转移到需求方。
分类	基本金融工具	如货币、票据、债券、股票等
分类	衍生金融工具	如各种远期合约、互换、掉期等【提示】特点：种类非常复杂、繁多，具有高风险、高杠杆效应。
特点	流动性	流动性是指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。
	风险性	风险性是指投资于某种金融资产不能恢复它原来投资价值的可能性。风险主要有违约风险（由于债务人不履行债务而产生的风险）和市场风险（由于投资于某种金融资产的市场价格发生波动而产生的投资风险）
	收益性	收益性是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性

（三）金融市场

含义	金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过一定的金融工具进行交易而融通资金的场所（了解）
构成要素	①资金供应者和资金需求者 ②金融工具 ③交易价格 ④组织方式等
分类	①以期限为标准：货币市场、资本市场
	②以功能为标准：发行市场、流通市场
	③以融资对象为标准：资本市场、外汇市场、黄金市场
	④按所交易金融工具的属性：基础性金融市场、金融衍生品市场【补充1】基础性金融市场，如商业票据、企业债券、企业股票的交易市场等。【补充2】金融衍生品市场，如远期、期货、掉期（互换）、期权的交易市场等。

【提示】货币市场VS资本市场

项目	货币市场	资本市场
主要功能	调节短期资金融通	实现长期资本融通
特点	①期限短（一般为3-6月，最长不超过1年）； ②交易目的是解决短期资金周转； ③金融工具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格平稳、风险较小等。	①融资期限长(至少1年以上)； ②融资目的是解决长期投资性资本的需要，用于补充长期资本，扩大生产能力； ③资本借贷量大； ④收益较高但风险也较大。
内容	①拆借市场 ②票据市场（承兑、贴现、转贴现、再贴现市场等） ③大额定期存单市场 ④短期债券市场等	①债券市场 ②股票市场 ③融资租赁市场等

（四）利率

概念	利率是资金的价格，它是衡量资金增值的基本单位，是资金的增值同投入资金的价值比
公式	名义利率 =纯利率+通货膨胀预期补偿率+风险补偿率 =纯利率+通货膨胀预期补偿率+（违约风险补偿率+流动性风险补偿率+期限风险补偿率）
相关概念	纯利率	指没有风险、没有通货膨胀情况下的平均利率，它只受货币的供求关系、平均利润率和国家调节的影响。
	通货膨胀预期补偿率	指通货膨胀造成货币实际购买力下降而对投资者的补偿，它与将来的通货膨胀水平有关，与当前的通货膨胀水平关系不大。
	风险补偿率	风险补偿率是资本提供者因承担风险所获得的超过纯利率、通货膨胀预期补偿率的回报。风险补偿率受风险大小的影响，风险越大，要求的报酬率越高。
		违约风险：指由于借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资者带来的风险。
		流动性风险：指一项资产能否迅速转化为现金，如果能迅速转化为现金，说明其变现能力强，流动性风险小，反之，流动性风险大。
		期限风险：指在一定时期内利率变动的幅度，利率变动幅度越大，期限风险越大，反之，期限风险越小。