证券资产组合的风险与收益公式
来源：东奥会计在线
责编：褚京瑾
2022-10-08 13:18:16
精选回答
证券资产组合的风险与收益公式：
E(RP)=Wi*E(Ri)
式中，E(RP)表示证券资产组合的预期收益率;E(Ri)表示组合内第i项资产的预期收益率;Wi表示第i项资产在整个组合中所占的价值比例。
证券资产组合的风险及其衡量：
1.证券资产组合的风险分散功能
投资证券资产组合相当于把资金放在不同的篮子里，可以分散风险。
2.非系统风险
非系统风险又被称为公司风险或可分散风险，是可以通过证券资产组合而分散掉的风险。它是指由于某种特定原因对某特定资产收益率造成影响的可能性。对于特定企业而言，公司风险可进一步分为经营风险和财务风险。经营风险是指因生产经营方面的原因给企业目标带来不利影响的可能性;财务风险又称筹资风险，是指由于举债而给企业目标带来的可能影响。
3.系统风险及其衡量
(1)系统风险的含义
系统风险是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险。
(2)单项资产的系统风险系数(β系数)
系统风险的大小用β系数来衡量。单项资产的β系数表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度。
(3)市场组合
是指由市场上所有资产组成的组合，市场组合的收益率指的是市场平均收益率;由于包含了所有的资产，因此市场组合中非系统风险已经被消除，所以市场组合的风险就是市场风险或系统风险，其β系数等于1。
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