「可转换债券筹资」可转换债券筹资的缺点

可转换债券筹资的缺点

可转换债券筹资的缺点：股价上涨风险。公司只能以较低的固定转换价格换出股票，会降低公司的股权筹资额；股价低迷风险。有不转换和回售风险；筹资成本高于纯债券。尽管可转换债券的票面利率比纯债券低，但是加入转股成本之后的总筹资成本比纯债券要高。

更新时间：2024-10-13 17:47:49 查看全文>>

发行可转换公司债券是什么意思

发行可转换公司债券时，“应付债券”科目反映的是负债成分的公允价值，发行收款大于负债成分公允价值部分属于权益成分公允价值，通过“其他权益工具”科目核算。发行费用按负债成分和权益成分的公允价值比例分摊。
1. 发行可转换公司债券时：
借：银行存款
贷：应付债券——可转换公司债券(面值)
——可转换公司债券(利息调整)
(也可能在借方)
其他权益工具(权益成分的公允价值)
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可转换债券筹资的优缺点包括哪些

可转换债券筹资的优缺点
优点
与普通债券相比，可转换债券使得公司能够以较低的利率取得资金。降低了公司前期的筹资成本
与普通股相比，可转换债券使得公司取得了以高于当前股价出售普通股的可能性。有利于稳定公司股票价格
缺点
股价上涨风险。公司只能以较低的固定转换价格换出股票，会降低公司的股权筹资额
股价低迷风险。发行可转换债券后，如果股价没有达到转股所需要的水平，可转换债券持有者没有如期转换普通股，则公司只能继续承担债务。在订有回售条款的情况下，公司短期内集中偿还债务的压力会更明显
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到期时间对零息债券价值的影响

到期时间对零息债券的价值的影响
随着到期时间的缩短，债券价值逐渐上升，向面值接近。
到期时间对平息债券的价值的影响
付息期无限小（不考虑付息期间变化）
溢价：随着到期时间的缩短，债券价值逐渐下降；
平价：随着到期时间的缩短，债券价值不变（水平直线）；
折价：随着到期时间的缩短，债券价值逐渐上升；
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可转换债券资本成本怎么计算

可转换债券资本成本的计算公式：税后成本=税前成本×(1-所得税税率)。转换债券的税前成本是使得未来的现金流出现值等于发行价格的折现率，计算未来的现金流出量时，要考虑可转换债券的转换价值或赎回价格。
可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体。可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。
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可转换债券和附认股权证债券的区别

可转换债券和附认股权证债券的区别：可转换债券与认股权证的区别在于可转换债券到期转换为普通股并不增加公司资本量，而认股权证被使用时，原有发行的公司债并未收回，因此可增加流入公司的资金。
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可转换债券的主要条款有哪些

可转换债券的主要条款：
转换价格：转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格。
转换比例：转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的股数。
转换期限：可转换证券的转换期限可以与债券的期限相同。但大多数情况下，发行人都规定某一具体期限，在有效期内允许可转换债券持有者按转换比例或转换价格转换成发行人的普通股票。
赎回条款：促使债券持有人转换股份;可以使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券票面利率所蒙受的损失。
回售条款：可以保护债券投资人的利益，可以使投资者具有安全感，有利于吸引投资者。
强制性转换条款：保证可转换债券顺利的转换成股票，实现发行公司扩大权益投资的目的。
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可转换债券筹资的含义

可转换债券筹资是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。
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