公开发行公司债券_知识专题

公开发行公司债券

公开发行的公司债券是指符合规定条件的公司债券可以向“公众投资者”公开发行，也可以仅面向“合格投资者”公开发行。公开发行的公司债券，应当在依法设立的证券交易所上市交易，或者在全国中小企业股份转让系统或者国务院批准的其他证券交易场所转让。

更新时间：2020-02-05 18:23:52 查看全文>>

公司债券和企业债券的区别

公司债券和企业债券区别
1、发行主体不同
公司债券是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券；企业债券是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券。
2、发行条件不同
公司发行公司债券应当符合下列条件：
股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；
累计债权余额不超过公司净资产的百分之四十；
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公司债券分期发行的制度

公开发行公司债券，应当经中国证监会核准，但可以申请一次核准，分期发行。
首期发行数量应当不少于总发行数量的50%，剩余各期发行的数量由公司自行确定，每期发行完毕后5个工作日内报证监会备。
自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在12个月内完成首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。
公司债券的上市条件
公司债券的期限为1年以上；
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公司债券终止上市的情形

公司债券的上市
1、上市条件
（1）公司债券的期限为1年以上；
（2）公司债券实际发行额不少于人民币5000万元；
（3）公司申请债券上市时应符合法定的公司债券发行条件。
2、暂停上市
（1）公司有重大违法行为；
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公司债券暂停上市的情形

公司债券暂停上市的情形
公司有重大违法行为；
公司情况发生重大变化不符合公司债券上市条件；
公司债券所募集资金不按照核准的用途使用；
未按照公司债券募集办法履行义务；
公司最近2年连续亏损。
公司债券上市条件
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公司债券的上市条件

公司债券的上市
上市条件
公司债券的期限为1年以上；
公司债券实际发行额不少于人民币5000万元；
公司申请债券上市时应符合法定的公司债券发行条件。
暂停上市
公司有重大违法行为；
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非公开发行公司债券的制度

非公开发行公司债券
非公开发行的公司债券应当向合格投资者发行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式，每次发行对象不得超过200人。
非公开发行的公司债券仅限于在合格投资者范围内转让；转让后，持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过200人。
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不得再次公开发行公司债券的情形

公开发行公司债券的一般条件
（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；
（2）累计债券余额不超过公司净资产的40%；
（3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；
（4）筹集的资金投向符合国家产业政策；
（5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；
（6）国务院规定的其他条件。
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面向公众投资者公开发行公司债券的特殊条件

面向公众投资者公开发行公司债券的特殊条件
资信状况符合以下标准的公司债券可以向“公众投资者”公开发行，也可以自主选择仅面向“合格投资者”公开发行：
1、发行人最近3年无债务违约或者迟延支付本息的事实；
2、发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券1年利息的1.5倍；
3、债券信用评级达到AAA级；
4、中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。
未达到上述规定标准的，只能面向“合格投资者”公开发行；仅面向“合格投资者”公开发行的，中国证监会简化核准程序。
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