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管理用财务报表体系_CPA财管答疑

来源:东奥会计在线责编:李雪婷2023-08-08 13:32:58
报考科目数量

3科

学习时长

日均>3h

cpa财管科目的公式极多,既考记忆,又考理解,考生学习起来十分费力,东奥整理了2023年cpa财管重难点答疑,帮助考生们在冲刺备考的阶段不留疑惑,赶快来看看吧!

管理用财务报表体系_CPA财管答疑

管理用财务报表体系

该体系的基本思想是将公司活动分为经营活动和金融活动两种;经营活动是指销售商品或提供劳务等营业活动以及与此有关的生产性资产投资活动;金融活动是指筹资活动以及多余资本的利用。

(一)管理用资产负债表

资产

经营资产

是指销售商品或提供劳务所涉及的资产

金融资产

是利用经营活动多余资金进行投资所涉及的资产

负债

经营负债

是指销售商品或提供劳务所涉及的负债

金融负债

是指筹资活动所涉及的负债

(二)管理用利润表

金融损益是指金融负债利息与金融资产收益的差额,即扣除利息收入、金融资产公允价值变动收益等以后的利息费用。由于存在所得税,应计算该利息费用的税后结果,即税后利息费用(也称为净金融损益)。经营损益是指除金融损益以外的当期损益。由此形成的关系表达式如下:

净利润=经营损益+金融损益

=税后经营净利润-税后利息费用

=税前经营利润×(1-所得税税率)-利息费用×(1-所得税税率)

(三)管理用现金流量表

经营现金流量是指企业因销售商品或提供劳务等营业活动以及与此有关的生产性资产投资活动产生的现金流量;金融现金流量是指企业因筹资活动和金融市场投资活动而产生的现金流量。

经营现金流量,代表了企业经营活动的全部成果,是“企业生产的现金”,因此又称为实体经营现金流量,简称实体现金流量。企业的价值决定于未来预期的实体现金流量。管理者要使企业更有价值,就应当增加企业的实体现金流量。实体现金流量的关系表达式如下:

营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销

营业现金毛流量,也经常简称为“营业现金流量”。

营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加

实体现金流量=营业现金净流量-资本支出

其中,资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销

企业实体现金流量的用途(或去向)可以分为两部分:

(1)债务现金流量,是与债权人之间的交易形成的现金流,包括支付利息、偿还或借入债务以及购入和出售金融资产(金融资产是超过实际生产经营需要的投资,可以抵消金融负债,被看成“负的金融负债”)。

(2)股权现金流量,是与股东之间的交易形成的现金流,包括股利分配、股份发行和回购等。

综上,从实体现金流量的来源分析,它是营业现金毛流量超出经营营运资本增加和资本支出的部分,即来自经营活动;从实体现金流量去向分析,它被用于债务融资活动和权益融资活动,即被用于金融活动。因此,管理用现金流量表的基本等式可归纳如下:

营业现金毛流量-经营营运资本增加-资本支出=债务现金流量+股权现金流量

经营现金流量=实体现金流量=融资现金流量=金融现金流量

(四)管理用财务分析体系

鉴于传统杜邦分析体系存在“总资产”与“净利润”不匹配、未区分经营损益和金融损益、未区分有息负债和无息负债等诸多局限,故应基于改进的管理用财务报表重新设计财务分析体系。

改进的财务分析体系的核心公式:

=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆

根据该公式,权益净利率的高低取决于三个驱动因素:净经营资产净利率(可进一步分解为销售税后经营净利率和净经营资产周转次数)、税后利息率和净财务杠杆。

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文章引用

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以上内容由东奥教研团队提供

(本文为东奥会计在线原创文章,仅供考生学习使用,禁止任何形式的转载)


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