到期收益率的计算方法
来源：东奥会计在线
责编：刘佳慧
2024-11-08 17:31:24
精选回答
到期收益率是债券投资中的一个重要概念，它表示投资者持有债券至到期日所能获得的平均年化收益率。到期收益率的计算方法因债券付息方式的不同而有所差异。
一.分期付息债券的到期收益率计算
对于分期付息债券，其到期收益率的计算公式为：
到期收益率=[(债券面值×债券年利率)×剩余到期年限+债券面值-债券买入价]÷(债券买入价×剩余到期年限)×100%
其中：
债券面值：债券的本金金额。
债券年利率：债券每年支付的利息与债券面值的比率。
剩余到期年限：债券的到期日与当前日期之间的时间差，通常以年为单位。
债券买入价：投资者购买债券时的市场价格。
二.一次还本付息债券的到期收益率计算
对于一次还本付息债券，其到期收益率的计算公式为：
到期收益率=[债券面值×(1+债券面利率×债券有效年限)-债券买入价]÷(债券买入价×剩余到期年限)×100%
其中：
债券面利率：债券每年支付的利息与债券面值的比率(与债券年利率在数值上可能相等，但概念上有所不同，具体取决于债券的付息方式)。
债券有效年限：债券从购买日到到期日之间的实际时间长度，通常以年为单位。
三.贴现债券的到期收益率计算
对于贴现债券(即没有票面利率、以低于面值的价格发行、到期按面值偿还的债券)，其到期收益率的计算公式为：
到期收益率=(债券面值-债券买入价)÷(债券买入价×剩余到期年限)×100%
到期收益率的影响因素：
债券的市价：市价越高，到期收益率越低。
债务的剩余期限：期限越长，到期收益率越高。
利息和本金：利息支付越高，到期收益率越高；本金越大，到期收益率越低。
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