债券筹资_2025年注会财管学习要点
来源：东奥会计在线责编：mayuxuan2025-04-18 16:17:54
报考科目数量
学习时长
3科
日均>3h
债券筹资，如同企业跨越资金鸿沟的“信用桥梁”，通过向市场发行债权凭证，将分散的资本汇聚为发展的动能。注会财管科目这一知识点，系统解析债券筹资的核心机制——包括债券类型、发行定价逻辑、条款设计及成本计量，揭示其“还本付息”的刚性约束与税盾效应的双重特性。
【所属章节】
第九章：长期筹资
第一节：长期债务筹资
【知 识 点】
债券筹资
（一）债券发行价格
提示
折现率按债券发行时的市场利率确定。
债券发行价格的计算公式为：
式中：n——债券期限；t——付息期数。
市场利率指债券发行时的市场利率。
类型 | 票面利率与市场利率的关系 |
溢价发行（发行价格>面值） | 票面利率>市场利率 |
平价发行（发行价格=面值） | 票面利率=市场利率 |
折价发行（发行价格<面值） | 票面利率<市场利率 |
提示
第3章债券价值（未来流入现值）：站在投资人的角度
第9章债券发行价格（未来流出现值）：站在筹资人的角度
成功发行的条件：发行价格≤债券价值
（二）债券的偿还
1.偿还方式
2.提前偿还的应用条件及时机选择
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以上就是注会考试《财务成本管理》科目知识点“债券筹资”相关内容，完成该知识点的学习后可以点击下方模块，开启习题练习
注：以上内容选自闫华红老师《财务成本管理》科目基础班授课讲义
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