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公司治理概述_2020年注册会计师《战略》重要知识点

来源:东奥会计在线责编:cyw2020-08-04 15:07:35
报考科目数量

3科

学习时长

日均>3h

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公司治理概述_2020年注册会计师《战略》重要知识点

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公司治理概述

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第五章 公司治理——第一节 公司治理概述

【知识点】公司治理概述

公司治理概述

一、企业的起源与演进(★)

典型的企业组织形式有三种:业主制企业、合伙制企业以及公司制企业。

组织形式

特征

优点

缺点

业主制企业

不具有法人资格,对企业的债务承担无限责任

①企业注册简便,容易创立

②经营比较灵活

③业主更加关注预算和成本控制以降低经营风险

①难以在资本市场上筹集资本,从而无法进一步扩张

②经营缺乏稳定性,受业主个人状况影响很大

③业主的个体决策可能会影响到组织决策的质量

④为规避风险,业主缺乏主动创新的动力,不利于新产业的发展

合伙制企业

不具有法人资格,对企业的债务承担无限责任

①扩大了资金来源,有助于企业扩大规模,部分缓解了业主制企业资金不足的问题

②有利于整合发挥合伙人的资源优势,部分缓解了业主制企业人力资本不足的问题

③合伙人共同经营企业、共担风险,在一定程度上分散了经营压力

①合伙人对企业债务承担无限责任,风险较大

②合伙人之间缺乏有效的制约机制,监督履责困难

③在决策中合伙人之间的分歧带来很高的协调成本,降低了决策效率

④合伙人的退伙会影响企业的存续

公司制企业

具有法人资格,对企业的债务承担有限责任

①所有权的流动性强

②有限债务责任

③永续经营

④易于融资

①组建公司的成本高

②存在代理问题

二、公司治理问题的产生(★)

随着公司制企业的不断发展,现代公司呈现出股权结构分散化、所有权与经营权分离等典型特征,由此产生了公司治理问题。

在公司所有权与经营权分离的情况下,公司所有者与经营者之间利益不一致,经营者为了自身的利益,有可能损害股东的利益;同时,股权结构分散化使得公司的股东们无法在集体行动上达成一致,从而对公司的经营者的监督弱化,也会使得股东和其他利益相关者的利益被经营者损害、掠夺的风险增加,经理人对于股东的“内部人控制”问题便产生了。后来,随着公司股权结构由分散转为集中,特别当资本市场缺乏对小股东利益的保护机制时,对公司经营活动具有控制权的大股东的行为就更加不容易被约束,他们可能以牺牲众多的中小股东利益为代价,通过追求自利目标而非提升公司价值目标来实现自身利益最大化,传统的所有者与经营者的代理矛盾也逐步转变为大股东与中小股东之间的矛盾,即导致了终极股东对于中小股东的“隧道挖掘”问题。

三、公司治理的概念(★)

(一)公司治理的定义

从公司治理的产生和发展来看,公司治理可以分为狭义的公司治理和广义的公司治理两个层次。

狭义的公司治理是指所有者(主要是股东)对经营者的一种监督与制衡机制,即通过一种制度安排,来合理地界定和配置所有者与经营者之间的权力与责任关系。公司治理的目标是保证股东利益的最大化,防止经营者与所有者利益的背离,其是通过股东大会、董事会、监事会及经理层所构成的公司治理结构来实现的内部治理。

广义的公司治理是指通过一整套包括正式或非正式的、内部或外部的制度来协调公司与所有利益相关者之间(股东、债权人、职工、潜在的投资者等)的利益关系,以保证公司决策的科学性、有效性,从而最终维护公司各方面的利益。

(二)公司治理结构与治理机制

依据公司内外部环境差异,公司治理可以被划分为治理结构和治理机制两个维度。

所谓公司治理结构,是指为实现资源配置的有效性,所有者(股东)对公司的经营管理和业绩改良等方面进行监督、激励、控制和协调的一整套制度安排,它反映了决定公司发展方向和业绩的各参与方之间的关系。典型的公司治理结构是由所有者、董事会和经理层等形成的一定的相互关系框架。根据国际惯例,规模较大的公司,其内部治理结构通常由股东会(股东大会)、董事会、经理层和监事会等组成,它们依据法律赋予的权力、责任、利益相互分工,并相互制衡。

公司治理机制主要指除企业内部的各种监督机制外的各项市场机制对公司多维度的监督与约束。

四、公司治理理论(★)

分类

阐释

委托代理理论

委托代理理论主要涉及企业资源的提供者与资源的使用者之间的契约关系。按照委托代理理论,经济资源的所有者是委托人,负责使用及控制这些资源的人员是代理人。委托代理理论认为,当企业的经营者本身就是企业资源的所有者时,他们拥有企业全部的剩余索取权(对利润的要求权),经营者会努力地为他自己而工作,在这种环境下,就不存在什么代理问题。但是,当经营者不再是提供者,而只是使用者的时候,经营者就有一种动机去提高在职消费,自我放松并降低工作强度。显然,如果企业的经营者是一个理性经济人,此时他的行为与原先自己拥有企业全部股权时会有显著的差别。因此,公司治理的中心问题就是如何使代理人履行忠诚义务和勤勉义务

资源依赖理论

资源依赖理论指出,企业是一个开放的系统,要靠内外部环境中的参与者提供的资源来作为其生存和发展的基础。企业对环境中的参与者提供的资源依赖程度越高,则参与者的权力就越大,企业的受限性也就越强。为了降低受限程度,企业也会采取对外并购、战略联盟等一系列的战略途径,减少由于依赖所导致的不确定性

在公司治理中,从资源依赖理论这一视角,强调企业治理参与者的选择、权力和影响程度源于企业对于这些参与者给企业带来资源的能力以及企业对这些资源的依赖程度,即认为企业选择利益相关者参与公司治理在于期望他们能够通过自身的资源来支持企业发展。因此,那些能帮助企业获得稀缺性资源的利益相关者往往能在企业中获得更多的话语权,即资源的依赖状况决定企业内部的权力分配状况

利益相关者理论

利益相关者理论的核心内容强调企业是各种投入的组合,是由不同要素提供者组成的一个系统。股东仅仅是资本的提供者,除此之外,经营者、债权人、公司员工都做出了专门化的特殊投资,他们提供的投资有许多是公司的专用资产,如专用性人力资本。利益相关者理论主张将利益相关者纳入到公司治理当中去,公司不应仅仅视为是由股东所有的投资组成的实物资产的集合,而应是向公司投入专用资产的所有当事人之间相互关系的制度安排。这些当事人中不仅包括股东,而且包括向公司投入专用技术的员工、供应商、客户等。因此,有效的公司治理结构应当能够向这些利益相关者提供与其利益关联程度相匹配的权力、责任和利益

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本文为东奥会计在线原创文章,仅供考生学习使用,禁止任何形式的转载


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