运用金融工具实施风险管理策略_2024注会战略备考重点
3科
日均>3h
2024年注会《战略》本节内容考核过客观题，部分题目是通过题干描述，来检验考生对概念运用是否掌握，要求考生选择出表述正确或错误的选项。因此，在学习时，需要将知识理解内化，才能更好地做出选择。
注会考试六科中《战略》科目虽说是更侧重于理解记忆的文科科目。但其在知识表达及答题叙述上依旧有一定的难度值。因此，作为包含在注会这样含金量证书中的备考科目，考生切勿轻视《战略》。把握科目重要考点，有助于抓住关键分值，顺利通关。更多重点知识内容，点击阅读：2024年注会战略《轻一》名师讲义，备考重点汇总>>
【所属章节】
第七章 风险管理的流程、体系与方法
第二节 风险管理体系
【知 识 点】
运用金融工具实施风险管理策略
（一）运用金融工具实施风险管理策略的必要性、特点、原则和要求
必要性 | 对于可控风险，所有的风险管理策略工具，除了风险规避在特定范围内有效外，其余的均无法保证风险和损失不会发生，而运用适当的金融工具，能够有效地弥补风险管理策略工具的不足，为企业运营提供安全保障。对于不可控的风险，虽然与风险管理相关的金融工具既不改变风险事件发生的可能性，也不改变风险事件可能引起的直接损失程度，但能够使企业避免或减少风险带来的损失 |
特点 | ①需要判断风险的定价。企业不仅需要判断风险事件的可能性和损失的分布，而且需要量化风险本身的价值 ②应用范围一般不包括声誉等难以衡量价值的风险，也难以消除战略失误造成的损失 ③技术性强。许多金融工具本身具有比较复杂的风险特性，使用不当容易造成重大损失 ④创造价值。企业可能通过使用金融工具来承担额外的风险，改善企业的财务状况，创造价值。例如，一家矿产公司在市场上通过期货的方式出卖产品，增加收入的稳定性，提高回报率 |
原则和要求 | ①与企业整体风险管理策略一致 ②与企业所面对风险的性质相匹配 ③依据公司内外部环境选择适宜的金融工具 ④遵循成本与收益相平衡的原则 |
（二）运用金融工具实施风险管理策略的主要措施
运用金融工具实施风险管理策略的主要措施分为两类：损失事件管理与套期保值。损失事件管理的目的是降低风险，套期保值的目的是创造价值。
损失事件管理是指对可能给企业造成重大损失的风险事件进行事前、事后管理的方法。
损失融资是为风险事件造成的财物损失融资，是从风险理财的角度进行损失事件的事后管理。
企业损失分为预期损失和非预期损失，因此损失事件融资也相应分为预期损失融资和非预期损失融资。预期损失融资一般作为运营资本的一部分，非预期损失融资则属于风险资本范畴。常见的融资方式有风险资本、应急资本、保险和专业自保。
（1）风险资本
风险资本是描述在一定的概率水平上，一定时间内（如一年），为了弥补企业的非预期性损失所需要的资本。
提示
风险资本是使一家企业破产的概率低于某一给定水平所需的资金，因此取决于企业的风险偏好。
一家公司每年最低运营资本是8亿元，但是有5%的可能性需要10.5亿元才能维持运营，有1%的可能性需要12亿元才能维持运营。
也就是说，如果该公司风险资本为2.5（10.5-8）亿元，其生存概率为95%（1-5%）；如果该公司风险资本为4（12-8）亿元，其生存概率为99%（1-1%）。
（2）应急资本
定义 | 应急资本是一个金融合约，规定在某一个时间段内、某个特定事件发生的情况下企业有权从应急资本提供方募集股本或贷款（或资产负债表上的其他实收资本项目），并为此按约定时间向资本提供方缴纳费用 |
特点 | ①应急资本的提供方并不承担特定事件发生的风险，而只是在风险事件发生并造成应急资本受让方损失后提供用于弥补损失、确保持续经营的资金 ②应急资本是一个在一定条件下的融资选择权，应急资本受让方可以不使用这个权利 ③应急资本可以为应急资本受让方提供持续经营的保证 |
（3）保险
保险公司是以可保风险为经营对象的。也就是说，并非个人、家庭或公司的一切风险都能够向保险公司投保。可保风险是纯粹风险，机会风险不可保。
提示
保险与应急资本不同，保险是风险转移的传统手段，应急资本是风险补偿的一种手段。
（4）专业自保
定义 | 专业自保公司是那些由其母公司拥有的，主要业务对象即被保险人为其母公司（及其子公司）的保险公司 |
特征 | 由被保险人所有和控制；承保其母公司（及其子公司）的风险，也可以通过租借方式承保其他公司的风险；不在保险市场上开展业务 |
优点 | 降低运营成本；改善公司现金流；保障项目更多；相对公平的费率；保障的稳定性；可进行再保险；提高服务水平 |
缺点 | 增加资本投入；提高内部管理成本；减少其他保险的可得性；损失储备金不足 |
提示
专业自保由母公司筹集保险费，建立损失储备金，属于风险补偿方式。
上文注会考试知识点内容根据的是田明老师关于公司战略与风险管理的《轻一基础精讲班》讲义整理，田明老师2024年主讲的注会C双名师轻松过关®班课程正在更新！
(本文为东奥会计在线原创文章，仅供考生学习使用，禁止任何形式的转载)
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