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深宅备考!闫华红老师解密杜邦分析体系与管理用财务报表体系

来源:东奥会计在线责编:袁佳文2020-02-24 10:07:06
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在前两天的直播课程中,闫华红老师为大家介绍了财管考试的相关情况,并对财务报表分析、财务比率分析等内容进行了深入的讲解。在第三天的直播课程中,闫老师为大家讲解了杜邦分析体系以及管理用财务报表分析体系。接下来小编就带领大家一起回顾一下本场直播的重点内容吧,准备参加注册会计师考试的小伙伴,不要错过哦!

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课前答疑精选
> > > > 备考2020年的财务成本管理可不可以使用2019年的课件?

财务管理成本这门课的变化不是很大,可以先用2019年的课件学习,避免后面时间紧张。等到新教材上市后,学习有变化的地方。

> > > > 在做计算题时,小数点位数与标准答案不一致怎么办?

不会由于小数尾差扣分,标准答案会给一定的范围。

> > > > 哪些章节可以先学习?

财务成本管理的教材比较稳定,和会计相结合的章节可能会出现变化,例如租赁、管理会计等部分内容,建议大家先看前八章。

答疑结束后,闫老师简单的复述了第二场直播中所讲的知识点,然后开始了今天的讲课内容。

杜邦分析体系
一、杜邦体系的分解


杜邦分析体系的核心指标是权益净利率,反映的是所有者投资的获利能力。

权益净利率分解:【视频回顾>>】

①分子(净利率)分母(所有者权益)同时乘以资产,可以推导出公式权益净利率=资产净利率x权益乘数

②分子(净利润)分母(资产)同时乘以营业收入,可以推导出公式资产净利率=营业净利率x资产周转次数

杜邦体系的分解

杜邦体系需要掌握以下3个核心公式 。其中第三个公式又叫做杜邦等式,营业净利率为盈利能力的指标,资产周转率为营运能力的指标,权益乘数为偿债分析能力的指标,因此杜邦体系是一个综合的分析体系。

杜邦体系的核心公式

二、杜邦分析体系的基本框架


权益净利率会受到经营战略和财务政策的影响。经营战略主要体现在资产净利率这个指标上。财务政策包括资本结构政策和股利支付率政策。【视频回顾>>】

杜邦分析体系基本框架

经营战略可以采用“高盈利、低周转”或“低盈利、高周转”这两种反向搭配的模式。

经营战略

财务政策可以采用的模式为“低经营风险、高财务杠杆”或“高经营风险、低财务杠杆”。

财务政策

三、权益净利率的驱动因素分解


分析方法为因素分析法。【视频回顾>>】

权益净利率的驱动因素分解

四、传统杜邦分析体系的局限性


局限性主要体现在两个方面,第一,计算总资产净利率的“总资产”与“净利润”不匹配,这是因为净利润是股东的收益,而总资产既包括所有者投入的资金,也包括债权人投入的资产。第二,没有区分经营和金融,主要体现在利润、资产、负债三个方面。【视频回顾>>】

传统杜邦分析体系的局限性

管理用财务报表体系
一、基本框架


管理用财务报表改进了杜邦分析体系的缺点,把企业的活动区分为经营活动和金融活动。例如资产负债表分为经营资产和金融资产、经营负债和金融负债。【视频回顾>>】

【提示】与经营活动有关的生产性资产投资活动属于经营活动 。

管理用财务报表体系的基本框架

二、管理用资产负债表


在区分经营资产和金融资产、经营负债和金融负债时,所有者权益不变。

管理用资产负债表

净经营资产是经营资产和经营负债的差额,净金融负债是金融负债和金融资产的差额,简称净负债。

经营资产

净经营资产

由上可推导出管理用财务报表基本等式:净经营资产=净金融负债+股东权益

①区分经营资产和金融资产【视频回顾>>】

货币资金理论上是金融资产,但在编制管理用资产负债表时有三种处理方法,具体如下:

区分经营资产和金融资产

带投资的项目只有长期股权投资是经营资产,与利息相关的为金融资产。

长期股权投资

②区分经营负债和金融负债【视频回顾>>】

闫华红老师提醒大家,一年内到期的非流动负债、其他应付款中的应付股利、应付利息、融资租赁引起的长期应付款、优先股为金融负债,需要单独记忆。

区分经营负债和金融负债

三、管理利润表


①区分经营损益和金融损益【视频回顾>>】

金融损益是净利息。判断经营损益可以用排除法,除了金融损益以外的均为经营损益。

区分经营损益和金融损益

财务费用、公允价值变动损益、投资收益中的金融资产部分均为金融损益。

金融损益

②管理用利润表的基本公式【视频回顾>>】

大家要注意:净利润不能变,利息是广义的。

管理用利润表的基本公式

③税后经营利润确定的2种方法【视频回顾>>】

税后经营净利润确定的两种方法中,间接法较简单,但要注意所得税的税率问题。

税后经营利润确定的2种方法

四、管理用现金流量表


①区分经营现金流量和金融现金流量【视频回顾>>】

区分经营现金流量和金融现金流量

②融资现金流量

融资现金流量

五、理用财务分析体系

管理用财务分析体系

闫老师表示,大家不用太担心这部分的学习,无论是2019年的课程,还是2020年的课程,老师都会用口诀等方法来帮助大家理解和记忆。

指标记忆规律

直播的最后,闫华红老师更是有感而发:“非常感谢同学们能在这三天,坚持来听,毕竟直播的内容,量很大,也非常期待和学员们继续相约东奥之后的网络课程”。听到这儿,不免心中泛起涟漪。师者,传道受业解惑也,却反过来感谢学员们的支持,也许这就是从小就提到的“蜡烛精神”吧!

闫华红老师的直播课程虽然结束了,但是接下来还有多场东奥名师直播课在等待着大家,想要参加注会考试的小伙伴们一定要记得看哦!点击下方图片可以获取直播课程的时间安排!

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注:以上内容来自闫华红老师分享

(本文为东奥会计在线原创文章,仅供考生学习使用,禁止任何形式的转载)


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