注册会计师《财管》历年考题盘点——第十二章营运资本管理

来源：东奥会计在线责编：袁佳文2021-08-04 15:29:25

注会财管第十二章为营运资本管理，是财务成本管理中的比较重要的章节。近几年以考查营运资本筹资策略、最佳现金持有量分析、存货经济批量分析等内容为主，东奥小编为大家整理了相关考试题目，考生们不要错过哦！

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【2017•单选题】与激进型营运资本投资策略相比，适中型营运资本投资策略的（　　）。

A.持有成本和短缺成本均较低

B.持有成本较高，短缺成本较低

C.持有成本和短缺成本均较高

D.持有成本较低，短缺成本较高

【答案】B

【解析】激进型营运资本投资策略，表现为较低的流动资产与收入的比率，因此持有成本最低，短缺成本最高，相比而言，适中型营运资本投资策略的持有成本较高，短缺成本较低，选项B正确。

注会考题

【2018•多选题】甲公司是季节性生产企业，波动性流动资产等于经营性流动负债和短期金融负债之和。下列关于甲公司营运资本筹资政策的说法中正确的有（　　）。

A.甲公司采用的是保守型营运资本筹资政策

B.甲公司在营业低谷时的易变现率小于1

C.甲公司在营业高峰时的易变现率等于1

D.甲公司在生产经营淡季有闲置资金

【答案】AD

【解析】波动性流动资产大于短期金融负债，甲公司采用的是保守型营运资本筹资政策，选项A正确；保守型营运资本筹资政策在营业低谷时的易变现率大于1，在营业高峰时的易变现率小于1，选项B、C错误；保守型营运资本筹资政策下，长期资金来源满足部分波动性流动资产，而淡季的时候，不存在波动性流动资产，因此这部分资金就会闲置下来，形成闲置资金，选项D正确。

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【2020•多选题】甲公司准备变更信用政策，拟选用缩短信用期或提供现金折扣两项措施之一。下列关于两项措施相同影响的说法中，正确的有（　　）。

A.均增加销售收入

B.均增加应收账款

C.均减少收账费用

D.均减少坏账损失

【答案】CD

【解析】缩短信用期，会降低对顾客的吸引力，可能减少销售收入和应收账款。而提供现金折扣，会提高对顾客的吸引力，可能增加销售收入，也可能导致客户提前付款，减少应收账款。选项A、B错误。

注会考题

【2018•多选题】下列各项措施中，可降低应收账款周转天数的有（　　）。

A.提高信用标准

B.延长信用期限

C.提高坏账准备计提比率

D.提高现金折扣率

【答案】AD

【解析】应收账款周转天数=365×平均应收账款/营业收入。提高信用标准，会减少平均应收账款和营业收入，但对平均应收账款的影响程度更大，选项A正确。延长信用期限，会提高平均应收账款和营业收入，但对平均应收账款的影响程度更大，选项B错误。提高坏账准备计提比率，不影响营业收入和平均应收账款，选项C错误。提高现金折扣率，一般情况下不影响营业收入，但会降低平均应收账款，选项D正确。

【2019•多选题】甲公司采用成本分析模式确定最佳现金持有量。下列说法中，正确的有（　　）。

A.现金机会成本和短缺成本相等时的现金持有量是最佳现金持有量

B.现金机会成本和管理成本相等时的现金持有量是最佳现金持有量

C.现金机会成本最小时的现金持有量是最佳现金持有量

D.现金机会成本、管理成本和短缺成本之和最小时的现金持有量是最佳现金持有量

【答案】AD

【解析】成本分析模式下，管理成本是固定成本，和现金持有量之间无明显的比例关系。机会成本和短缺成本相等时的现金持有量即为最佳现金持有量，此时现金机会成本、管理成本和短缺成本之和最小。

注会考题

【2017•单选题】甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量，在现金需求量保持不变的情况下，当有价证券转换为现金的交易费用从每次100元下降至50元、有价证券投资报酬率从4%上涨至8%时，甲公司现金管理应采取的措施是（　　）。

A.最佳现金持有量保持不变

B.将最佳现金持有量降低50%

C.将最佳现金持有量提高50%

D.将最佳现金持有量提高100%

【答案】B

【解析】假设一定期间内的现金需求量为T：

原最佳现金持有量为a，则：4%×a/2=100×T/a，a=。

新最佳现金持有量为b，则：8%×b/2=50×T/b，b=。

因此b=a/2，选项B正确。

注会考题

【2018•多选题】甲公司采用随机模式进行现金管理，确定最低现金持有量是10万元，现金返回线是40万元，下列操作中正确的有（　　）。

A.当现金余额为50万元时，应用现金10万元买入有价证券

B.当现金余额为8万元时，应转让有价证券换回现金2万元

C.当现金余额为110万元时，应用现金70万元买入有价证券

D.当现金余额为80万元时，不用进行有价证券与现金之间的转换操作

【答案】CD

【解析】U=R-L=40-10=30（万元）

H=R+2U=40+2×30=100（万元）

当现金余额为50万元时，在上下限之内，不用进行有价证券与现金之间的转换操作，选项A错误；当现金余额为8万元时，小于最低现金持有量10万元，应转让有价证券换回现金32(=40-8)万元，选项B错误；当现金余额为110万元时，大于现金持有量上限100万元，应用现金70(=110-40)万元买入有价证券，选项C正确；当现金余额为80万元时，在上下限之内，不用进行有价证券与现金之间的转换操作，选项D正确。

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【2017•多选题】根据存货经济批量模型，下列各项中，导致存货经济订货批量增加的情况有（　　）。

A.单位储存成本增加

B.存货年需求量增加

C.订货固定成本增加

D.单位订货变动成本增加

【答案】BD

【解析】存货经济订货批量=单位储存成本与存货经济订货批量反向变动，选项A错误；存货年需求量、单位订货变动成本与存货经济订货批量同向变动，选项B、D正确；订货固定成本与存货经济订货批量无关，所以选项C错误。

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【2020•单选题】供应商向甲公司提供的信用条件是“2/30，N/90”。一年按360天计算，不考虑复利，甲公司放弃的现金折扣成本是（　　）。

A.12.24%

B.12%

C.12.88%

D.12.62%

【答案】A

【解析】放弃现金折扣成本=X=12.24%。

注会考题

【2016•单选题】甲公司与某银行签订周转信贷协议，银行承诺一年内随时满足甲公司最高8,000万元的贷款，承诺费按承诺贷款额度的0.5%于签订协议时交付，公司取得贷款部分已支付的承诺费用在一年后返还，甲公司在签订协议同时申请一年期贷款5000万元，年利率8%，按年单利计息，到期一次还本付息，在此期间未使用承诺贷款额度的其他贷款，该笔贷款的实际成本最接近于（　　）。

A.8.06%

B.8.8%

C.8.3%

D.8.37%

【答案】D

【解析】借款时：

支付的承诺费=8000×0.5%=40（万元）

实际获得的资金=5000-40=4960（万元）

还款时：返还的承诺费=5000×0.5%=25（万元）

贷款利息=5000×8%=400（万元）

该笔贷款的有效年利率==8.37%。