应收款项管理_2024注会财管主观题专练
注会《财管》第十一章公式均可以通过原理掌握,建议同学们学习和领会公式的思路,便可以在不记忆的基础上轻松解题。也可以通过习题来对齐公式中的各个元素,我们一起来看一下吧。
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应收款项管理
【计算分析题】
某公司预计的 2023 年度赊销收入为 6000 万元,信用条件是“2/10,1/20,n/45”,其变动成本率为 40%, 资本成本为 10%,收账费用为 150 万元。预计占赊销额 60%的客户会利用 2%的现金折扣, 占赊销额 30%的客户 会利用 1%的现金折扣,其余客户在信用期内付款。假设一年按 360 天计算。
要求:
(1)计算平均收现期;
(2)计算应收账款平均余额;
(3)计算应收账款机会成本;
(4)计算现金折扣成本;
(5)计算该信用政策下的税前损益。
2、甲公司生产并销售某种产品, 目前采用现金销售政策,年销售量 200000 件,产品单价 12 元,单位变动成 本 8 元,年平均存货周转次数(按销售成本计算)为 3 次,为了扩大销售量,甲公司拟将目前的现销政策改为赊销并提供一定的现金折扣,信用政策为“2/10,n/30”,改变信用政策后,年销售量预计提高 12%,预计 50%的客户(按销售量计算,下同)会享受现金折扣优惠,40%的客户在30天内付款,10%的客户在平均信用期满后20天付款,收回逾期应收账款发生的收账费用为逾期金额的3%,存货周转次数保持不变,应付账款年平均余额将由目前的100000元增加至120000元。
等风险投资的必要报酬率为 12%,一年按 360 天计算。 要求:
(1)计算改变信用政策引起的边际贡献、现金折扣成本、应收账款占用资金的应计利息、收账费用、存货占用 资金的应计利息、应付账款占用资金的应计利息的变动额。
(2)计算改变信用政策引起的税前损益变化,并说明甲公司是否应推出该现金折扣政策。(计算结果保留整数位)
【答案】
(1)边际贡献变动额=200000×12%×(12-8)=96000(元)
现金折扣成本变动额=200000×(1+12%) ×12×2%×50%=26880(元) 平均收现期=10×50%+30×40%+50×10%=22(天)
应收账款占用资金的应计利息变动额=[200000×(1+12%) ×12/360] ×22×8/12×12%=13141(元) 增加的收账费用=200000×(1+12%) ×12×10%×3%=8064(元)
增加的存货余额=200000×8/3×12%=64000(元)
增加的存货占用资金的应计利息=64000×12%=7680(元)
节约的应付账款占用资金的应计利息=(120000-100000) ×12%=2400(元)
(2)改变信用政策引起的税前损益变化=96000-26880-13141-8064-7680+2400=42635(元) 因为增加的税前损益大于 0,所以甲公司应该推出该现金折扣政策。
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