2018年中级会计职称《中级财务管理》每日攻克一大题（9.3）
来源：东奥会计在线责编：杨晓宇2018-09-03 17:18:23
中级会计职称考试如何才能轻松过关？建议考生们把握好重要考点，掌握好主客观题的答题思路，同时，通过模拟，找到考官视角，查缺补漏。为了方便大家针对性备考，找到主观题答题思路，东奥小编为大家带来《中级财务管理》每日攻克一大题内容。
1.资产组合M的期望收益率为18%，标准差为27.9%，资产组合N的期望收益率为13%，标准差率为1.2，投资者张某和赵某决定将其个人资产投资于资产组合M和N中，张某期望的最低收益率为16%，赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%。
要求：
(1)计算资产组合M的标准差率。
(2)判断资产组合M和N哪个风险更大?
(3)为实现期望的收益率，张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少?
(4)判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险，并说明理由。(2017年试卷Ⅰ)
【答案】
(1)资产组合M的标准差率=27.9%/18%=1.55(2)资产组合N的标准差率为1.2小于资产组合M的标准差率1.55，故资产组合M的风险更大。
(3)设张某应在资产组合M上投资的最低比例是X：18%×X+13%×(1-X)=16%，解得：X=60%。
为实现期望的收益率，张某应在资产组合M上投资的最低比例是60%。
(4)张某在资产组合M(高风险)上投资的最低比例是60%，在资产组合N(低风险)上投资的最高比例是40%，而赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%;因为资产组合M的风险大于资产组合N的风险，并且赵某投资于资产组合M(高风险)的比例低于张某投资于资产组合M(高风险)的比例，所以赵某更厌恶风险。
从近年来分值占比来看，《中级财务管理》客观题占55分，主观题占45分，因此，考生们在考前复习期间，也要在主观题上多下工夫，争取拿下更多得分点，让自己轻松过关！
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