2022年中级会计《财务管理》预习阶段学习打卡——筹资的方式
困惑的时候，换个角度去思考。2022年中级会计备考正在进行中，为了帮助考生打好预习阶段的基础，东奥特整理了2022年中级会计《财务管理》预习阶段学习打卡内容，一起来学习一下吧！更多《财务管理》预习阶段学习打卡内容戳我查看>>>
【筹资的方式】
筹资方式，是指企业筹资资金所采取的具体形式。
按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资三类。
提示：本知识点为2021年教材第四章相关内容节选。
(一)股权筹资
股权资本，是股东投入的、企业依法长期拥有、能够自主调配运用的资本。股权资本在企业持续经营期间，投资者不得抽回，因而也称为企业的自有资本、主权资本或权益资本。
股权资本一般不用偿还本金，形成了企业的永久性资本，是企业稳定的资本基础。
1.吸收直接投资(了解)
吸收直接投资，是指企业以投资合同、协议等形式定向地吸收国家、法人单位、自然人等投资主体资金的筹资方式。这种筹资方式不以股票这种融资工具为载体，通过签订投资合同或投资协议规定双方的权利和义务。
2.发行普通股股票(了解)
发行股票，是指企业以发售股票的方式取得资金的筹资方式。股票是表明股东按其持有的股份享有权益和承担义务的可转让的书面投资凭证。
筹资总额=发行的股数×股价
筹资净额=筹资总额-筹资费用=筹资总额×(1-筹资费用率)
按股东权利和义务，分为普通股股票和优先股股票。
普通股股票（普通股） | 公司发行的代表着股东享有平等的权利、义务，不加特别限制的，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票 |
优先股股票（优先股） | 公司发行的相对于普通股具有一定优先权的股票。其优先权利主要表现在股利分配优先权和分取剩余财产优先权上。优先股股东在股东大会上无表决权，仅对涉及优先股权利的问题有表决权 |
【提示】
(1)企业经营时，收入-成本费用=利润
即支付给债权人的利息、其他成本费用后，实现的利润先支付优先股股利，再支付普通股股利;
(2)企业破产时，剩余财产先归还债权人的债务，再分给优先股股东，最后分给普通股股东。
【注意】优先股股票筹资不属于股权筹资。
3.留存收益(掌握)
从性质上看，企业通过合法有效的经营所实现的税后净利润，都属于企业的所有者。因此，属于所有者的利润包括分配给所有者的利润和尚未分配留存于企业的利润。前者为股利，后者即为留存收益。
留存收益，是指企业从税后净利润中提取的盈余公积金以及从企业可供分配利润中留存的未分配利润，是企业将当年利润转化为股东对企业追加投资的过程。
股利支付率=股利/净利润
利润留存率=利润留存/净利润
股利支付率+利润留存率=1
【“杨”长避短】
留存收益在财务管理中，一般指本期增加的留存收益，即本期的利润留存。
而资产负债表中的留存收益是以前年度的累计数。
(二)债务筹资
债务资本，是企业按合同向债权人取得的，在规定期限内需要清偿的债务。
1.银行借款(了解)
银行借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的、需要还本付息的款项，包括偿还期限超过1年的长期借款和不足1年的短期借款。
利息=本金×利息率
2.发行公司债券(了解)
公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。债券是持券人拥有公司债权的书面证书，它代表债券持券人与发债公司之间的债权债务关系。
债券一般包含以下几个基本要素：债券面值、债券票面利率和债券到期日。
债券发行可以按发行价格与面值的大小分为：
发行价格＞票面面值 | 溢价发行 |
发行价格=票面面值 | 平价发行 |
发行价格＜票面面值 | 折价发行 |
【“杨”长避短】
在财管中，债券的利息用票面面值×票面利率计算。
按是否能够转换成公司股权，分为不可转换债券与可转换债券。
不可转换债券 | 指不能转换为发债公司股票的债券，大多数公司债券属于这种类型 |
可转换债券 | 是指债券持有者可以在规定的时间内按规定的价格转换为发债公司股票的一种债券。这种债券在发行时，对债券转换为股票的价格和比率等都做了详细规定 |
【注意】可转换债券筹资不属于债务筹资。
3.租赁(了解)
租赁是指在一定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取对价的合同。
租赁方式不直接取得货币性资金，通过租赁信用关系，直接取得实物资产，快速形成生产经营能力，然后通过向出租人分期交付租金方式偿还资产的价款。
4.商业信用(了解)
商业信用是指企业在商品或劳务交易中以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为，也是企业短期资金的重要来源。
商业信用的形式有应付账款、应付票据、预收货款和应计未付款。
【注意】债务筹资可以分为短期筹资和长期筹资，短期筹资主要为短期借款和商业信用，这部分内容在教材第七章营运资金管理中具体讲解。
(三)衍生工具筹资
衍生工具筹资，包括兼具股权与债务筹资性质的混合融资和其他衍生工具融资。
1.可转换债券(了解)
可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。
一般来说，可转换债券可以分为两类：
不可分离的可转换债券 | 其转股权与债券不可分离，在规定的期限内将债券转换为股票 |
可分离的可转换债券 | 认股权证与公司债券的组合。发行上市后，公司债券和认股权证各自独立流通、交易 |
【“杨”长避短】
(不可分离的)可转换债券，可以理解为“用债券买股票”，债券、股票二者不能兼得。
可转换债券的基本性质
证券期权性 | 债券持有者未来的选择权——转股or不转股，继续持有债券 若转股，按约定的价格（执行价格）购买 由于可转换债券持有人具有在未来按一定的价格购买股票的权利，因此可转换债券实质上是一种未来的买入期权 |
| 资本转换性 | 转股前，属于债权性质，转股后，属于股权性质 如果在债券的转换期内，持有人没有将其转换为股票，发行企业到期必须无条件地支付本金和利息 |
| 赎回与回售 | 附加条款，保护发行公司和债券持有人（具体基础班讲解） |
2.认股权证(了解)
认股权证是一种由上市公司发行的证明文件，持有人有权在一定时间内以约定价格认购该公司发行的一定数量的股票。
【“杨”长避短】
认股权证，可以理解为“优惠券“，还需要支付金额购买股票。
3.优先股(了解)
优先股是指相对优先于一般普通种类股份的股份种类。
在利润分配及剩余财产清偿分配的权利方面，优先股持有人优先于普通股股东;但在参与公司决策管理等方面，优先股的权利受到限制。
优先股的基本性质：
（1）约定股息 | 相对于普通股而言，优先股对股利收益是事先约定的，也是相对固定的 |
（2）权利优先 | 优先股在年度利润分配和剩余财产清偿分配方面，具有比普通股股东优先的权利 |
（3）权利范围小 | 优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营事项无表决权 |
注：以上预习阶段学习打卡内容选自杨树林老师2022年《财务管理》预习班授课讲义
以上就是东奥小编为大家整理的关于筹资的方式相关内容。2022年中级会计考试时间为9月3日-5日，《财务管理》科目预习知识点小编会持续更新，希望大家都能取得中级会计师资格证！
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