非公开定向债务融资工具_2022年中级会计财务管理必备知识点

来源：东奥会计在线责编：林冬雪2022-05-27 11:13:52

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【知识点】非公开定向债务融资工具

【所属章节】

第四章筹资管理（上）——第五节筹资实务创新

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非公开定向债务融资工具

中级会计

非公开定向债务融资工具

含义	非公开定向债务融资工具是指在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具（private placement note,PPN)
发行人	具有法人资格的非金融企业
发行对象	银行间市场特定机构投资人
发行方式	非公开定向发行
提示	债务融资工具——对于筹资方来说，这是一种债务筹资创新方式
特点	（1）简化的信息披露要求（2）发行规模没有明确限制（3）发行方案灵活。由于采取非公开方式发行，利率、规模、资金用途等条款可由发行人与投资者通过一对一的谈判协商确定（4）融资工具有限度流通。非公开定向债务融资工具的信息披露要求相对简化，限定在特定投资人范围内流通转让（5）发行价格存在流动性溢价。因其流通性的限制，与公开发行债务融资工具相比存在着一定的流动性溢价，即定向工具的利率比公开发行的同类债券利率要高