当前位置:东奥会计在线>中级会计职称>财务管理>高频考点>正文

2022年中级会计财务管理每日研习一大题:8月10日

来源:东奥会计在线责编:林冬雪2022-08-10 11:35:09
上一题汇总版下一题

朝着梦想的方向,迈步向前,相信,总有一天,你会看到属于自己的那道彩虹。为了帮助考生在备考中级会计考试时多做题、做好题,东奥会计在线整理了《财务管理》每日一大题的内容,考生们快来多多练习吧!

>>>>点击查看更多习题<<<<

2022年中级会计财务管理每日研习一大题:8月10日

某公司拟进行股票投资,计划购买A、B、C三种股票,并分别设计了甲、乙两种投资组合。

已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5,它们在甲投资组合下的投资比重分别为50%、30%和20%;乙投资组合的风险收益率为3.6%。同期市场上所有股票的平均收益率为10%,无风险收益率为6%。假设资本资产定价模型成立。

要求:

(1)根据A、B、C股票的β系数,分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小。

(2)计算A股票的必要收益率。

(3)计算甲投资组合的β系数和风险收益率。

(4)计算乙投资组合的β系数和必要收益率。

(5)比较甲、乙两种投资组合的β系数,评价它们的系统风险大小。

正确答案 :

(1)A股票的β>1,说明该股票所承担的系统风险大于市场投资组合的风险(或A股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的1.5倍)

B股票的β=1,说明该股票所承担的系统风险与市场投资组合的风险一致(或B股票所承担的系统风险等于市场投资组合的风险)

C股票的β<1,说明该股票所承担的系统风险小于市场投资组合的风险(或C股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的0.5倍)

(2)A股票的必要收益率=6%+1.5×(10%-6%)=12%

(3)甲投资组合的β系数=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15

甲投资组合的风险收益率=1.15×(10%-6%)=4.6%

(4)乙投资组合的β系数=3.6%/(10%-6%)=0.9

乙投资组合的必要收益率=6%+3.6%=9.6%

或者:乙投资组合的必要收益率=6%+0.9×(10%-6%)=9.6%

(5)甲投资组合的β系数(1.15)大于乙投资组合的β系数(0.9),说明甲投资组合的系统风险大于乙投资组合的系统风险。

——以上中级会计考试相关习题来自东奥教研团队

(本文为东奥会计在线原创文章,仅供考生学习使用,禁止任何形式的转载)


+1
打印
资料下载
查看资料
免费领取

学习方法指导

考前学习资料

名师核心课程

摸底测试习题

章节练习前两章

阶段学习计划

考试指南

学霸经验分享