2023年中级财务管理易错易混点：营运资金的管理策略

来源：东奥会计在线责编：谭畅2023-07-20 11:20:07

再攀一程，就能领略云中高耸山巅壮丽雄浑的风光笑。2023年中级会计备考正在进行中，为了更好的帮助大家备考，东奥整理了《财务管理》科目的【易错易混知识点】内容如下：

营运资金的管理策略

营运资金管理策略包括流动资产的投资策略和融资策略，其中，投资策略包括紧缩的流动资产投资策略和宽松的流动资产投资策略，而融资策略包括期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略。具体内容总结如下：

流动资产投资策略

投资策略	紧缩的流动资产投资策略	宽松的流动资产投资策略	如何定制流动资产投资策略
流动资产与销售收入比率	低水平	高水平	首先，要权衡的是资产的收益性和风险性；其次，制定流动资产投资策略时还应充分考虑企业经营的内外部环境；此外，一个企业的流动资产投资策略可能还受产业因素的影响；流动资产投资战略的另一个影响因素是那些影响企业政策的决策者。
持有成本	较低	较高
短缺成本	提高	降低
财务与经营风险	较高	较低
流动性	较低	较高
收益水平	较高	较低
资金成本	较低	较高

需要说明的是，这里的流动资产通常只包括生产经营过程中产生的存货、应收款项以及现金等生产性流动资产，而不包括股票、债券等金融性流动资产。

流动资产融资策略

种类	含义	特点
期限匹配融资策略	（1）波动性流动资产=临时性流动负债（短期来源）（2）非流动资产+永久性流动资产=权益资本+长期债务+自发性流动负债（长期来源）	风险、收益适中
激进融资策略	（1）波动性流动资产临时性流动负债（2）非流动资产永久性流动资产权益资本+长期债务+自发性流动负债	资本成本低，风险、收益均高
保守融资策略	（1）波动性流动资产>临时性流动负债1 （2）非流动资产+永久性流动资产<权益资本+长期债务+自发性流动负债	资本成本低，风险、收益均低