发行公司债券_2024年中级会计财务管理预习知识点
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【知识点】发行公司债券
【所属章节】第四章 筹资管理（上）
发行公司债券
公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。债券是持券人拥有公司债权的书面证书，它代表债券持券人与发债公司之间的债权债务关系——欠条。
债券涉及债券面值、票面利率、付息期、到期日。
1.发行的条件
根据《证券法》规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件：
(1)具备健全且运行良好的组织机构;
(2)最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息;
(3)国务院规定的其他条件。
公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用;改变资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。公开发行债券筹措的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
2.种类
按是否记名（债券持有人）分类 | 记名债券和无记名债券 |
按是否能够转换公司股权分类 | 可转换债券与不可转换债券 |
按有无特定财产担保分类 | 担保债券（抵押方式担保）和信用债券 |
按是否公开发行分类 | 公开发行债券（公众投资者）和非公开发行债券（专业投资者） |
3.发行的程序
4.债券的偿还
到期一次偿还 | 多数情况下，发行债券的公司在债券到期日，一次性归还债券本金，并结算债券利息 |
到期分批偿还 | 发行债券的同时为不同编号或不同发行对象的债券规定了不同的到期日，这种债券就是分批偿还债券 特点：发行费用高，但便于投资人挑选最合适的到期日，便于发行 |
提前偿还 （提前赎回或收回） | 在债券尚未到期之前就予以偿还 条件：只有在公司发行债券的契约中明确规定了有关允许提前偿还的条款 特点：提前偿还所支付的价格通常高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降——补偿尚未收到的利息 当公司资金有结余时，可提前赎回债券；当预测利率下降时，也可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券，使公司筹资有较大的弹性 |
5.筹资特点
优点 | （1）一次筹资数额大——直接筹资筹资额大 （2）募资使用限制少——资金在使用上具有相对的灵活性和自主性 （3）提高公司社会声誉——有实力才能发行 |
缺点 | 资本成本较高——比银行借款的利息和筹资费用高，且不能债务展期 【提示】尽管公司债券的利息比银行借款高，但公司债券的期限长、利率相对固定。在预计市场利率持续上升的金融市场环境下，发行公司债券筹资，能够锁定资本成本 |
注：以上中级会计考试学习内容选自杨树林老师2023年《财务管理》授课讲义
（本文为东奥会计在线原创文章，仅供考生学习使用，禁止任何形式的转载）
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