私募股权投资基金_2024年中级会计财务管理预习知识点
来源：东奥会计在线责编：zhangfan2024-01-03 09:56:41
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【知识点】私募股权投资基金
【所属章节】第六章 投资管理
私募股权投资基金
1.私募股权投资基金概述
目前我国的股权投资基金只能以非公开方式募集，因此，股权投资基金可称为私募股权投资基金(广义的概念)，包括私募股权基金与风险投资基金。投资对象往往为私人股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。
股权投资基金作为一种直接融资模式，弥补了企业的融资缺口，为中小科技企业提供了财务与非财务资源的多维度支持。通过与企业共同成长，在承担较高投资风险的同时获取高额收益。
2.私募股权投资基金的特点
(1)具有较长的投资周期。
投资对象为未上市企业的股权或非公开交易的股权，往往需要数年时间才能实现退出并获利。在清算前，基金份额转让和投资者退出较为困难，流动性较差。
(2)较大的投资收益波动性。
不同投资项目收益率差异较大。较差的流动性与超长的投资周期，使得私募股权投资基金具有高风险、高期望收益的特征。
(3)对投资决策与管理的专业要求较高，投后需进行非财务资源注入。
私募股权投资基金投资过程中可能涉及财务、法律、企业运营、资本市场运作等多个方面。
3.私募股权投资基金的退出
私募股权投资基金主要通过退出项目实现收益，将被投资企业股权变现。其退出方式主要有三种：
注：以上中级会计考试学习内容选自张一琳老师2023年《财务管理》授课讲义
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