目标现金余额的确定_2024年中级会计财务管理预习知识点
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【知识点】目标现金余额的确定
【所属章节】第七章 营运资金管理
目标现金余额的确定
1.与持有现金相关的成本
2.成本分析模型
3.存货模型
交易成本=年交易次数×每次交易成本=年现金需求量/每次交易量×每次交易成本
机会成本=年平均现金持有量×机会成本率=每次交易量/2×机会成本率
——如果把钱存到银行里，银行给出的利息=年平均现金持有量×利率
二者相等时，相关成本最低：
总成本=2×C/2×机会成本率
4.随机模型
(1)随机模型的原理
由于企业现金支出是随机的，收入是无法预知的，所以只能对现金持有量确定一个控制区域，当现金余额在区域内时，表明现金持有量处于合理的水平，无须进行调整;而当现金余额达到控制区域的上限或超出控制区域，则需要进行相应的调整。
随机模型是建立在现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，适用于所有的企业，其计算出的现金持有量比较保守。
(2)随机模型的决策
现金存量达到上限或以上(钱太多)：买入有价证券，达到回归线;
现金存量达到下限或以下(没钱了)：卖出有价证券，达到回归线;
现金存量位于上下限之间(钱正合适)：不予理会。
(3)随机模型的三条线
①下限L，取决于模型之外的因素，例如，短缺现金的风险程度、公司借款能力、日常周转所需资金等。
②现金回归线
式中，
b：转换成本;
δ：每日现金流量变动的标准差;
i：以日为基础计算的现金机会成本;
L：下限。
③上限H，回归线距上限的距离=2×回归线距下限的距离，即H-R=2×(R-L)，得到：H=3R-2L(记忆技巧：3×大数-2×小数)
注：以上中级会计考试学习内容选自张一琳老师2023年《财务管理》授课讲义
（本文为东奥会计在线原创文章，仅供考生学习使用，禁止任何形式的转载）
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