资产的风险及衡量_2024年中级会计财务管理需要掌握知识点

来源：东奥会计在线责编：zhangfan2024-06-05 12:05:19

天才在于勤奋，成功在于积累。2024年中级会计备考已开始，为助力考生备考中级会计考试，下面整理了中级会计相关的知识点，一起来学习吧！

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【知识点】资产的风险及衡量

【所属章节】第二章 财务管理基础

中级会计知识点打卡

资产的风险及衡量

(一)风险的概念

资产的风险是资产收益率的不确定性。

虽然风险的存在可能意味着收益的增加，但人们考虑更多的则是损失发生的可能性。

从财务管理的角度看，风险就是企业在各项财务活动中由于各种难以预料或无法控制的因素作用使企业的实际收益与预期收益发生背离从而蒙受经济损失的可能性。

(二)风险衡量

资产的风险是资产收益率的不确定性，其大小可用资产收益率的离散程度来衡量。

离散程度是指资产收益率的各种可能结果与预期收益率的偏差。衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等。

1.期望值

概念

期望值是一个概率分布中的所有可能结果，以各自相应的概率为权数计算的加权平均值

计算

期望值通常用符号表示。计算公式如下：

期望值

式中，X_i表示第i种情况可能出现的结果，_Pi表示第i种情况可能出现

表示随机变量离散程度的量数，最常用的是方差和标准差。方差及标准差(方差的算数平方根)是衡量整体风险的绝对数指标。

2.方差

概念：方差是用来表示随机变量与期望值之间离散程度的一个量，它是离差平方的平均数。

计算	在概率已知的情况下，方差的计算公式为：式中，表示第i种情况可能出现的结果与期望值的离差，P_i表示第i种情况可能出现

3.标准差

概念

标准差也叫标准离差，是方差的平方根。反映概率分布中各种可能结果对预期值离散程度的一个数值

计算

在概率已知的情况下，其计算公式为：

标准差1

财务

应用

（1）标准差以绝对数衡量决策方案的风险，在期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大；反之，标准差越小，则风险越小

（2）无风险时，标准差=0，即：随机变量=期望值，项目具有唯一确定结果（没有变动性）。由于无风险资产没有风险，所以，无风险资产收益率的标准差等于零

（3）标准差衡量的是全部风险，既包括系统性风险，也包括非系统性风险

【思考】标准差的单位是什么

4.标准差率

概念

标准差率是标准差同期望值之比，通常用符号V表示，是从相对角度观测差异和离散程度的统计量指标

计算

标准差率V=标准差/预期值=

【思考】标准差率的单位是什么

财务

应用

（1）标准差率是一个相对指标，它以相对数反映决策方案的风险程度。方差和标准差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准差率这一相对数值

（2）在期望值不同的情况下，标准差率越大，风险越大；反之，标准差率越小，风险越小

(三)风险矩阵

含义	风险矩阵，是指按照风险发生的可能性和风险发生后果的严重程度，将风险绘制在矩阵图中，展示风险及其重要性等级的风险管理工具方法
原理	根据企业风险偏好，判断并度量风险发生可能性和后果严重程度，计算风险值，以此作为主要依据在矩阵中描绘出风险重要性等级

优点

为企业确定各项风险重要性等级提供了可视化的工具

缺点

（1）需要对风险重要性等级标准、风险发生可能性、后果严重程度等做出主观判断，可能影响使用的准确性

（2）应用风险矩阵所确定的风险重要性等级是通过相互比较确定的，因而无法将列示的个别风险重要性等级通过数学运算得到总体风险的重要性等级

注：以上中级会计考试学习内容选自陈庆杰老师《财务管理》2024年授课讲义

（本文为东奥会计在线原创文章，仅供考生学习使用，禁止任何形式的转载）

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